XFIN2497 Money and Capital Markets A

School of Business Administration in Karvina
Winter 2006
Extent and Intensity
0/0. 5 credit(s).
Guaranteed by
prof. Ing. Lumír Kulhánek, CSc.
Department of Finance and Accounting – School of Business Administration in Karvina
Course Enrolment Limitations
The course is offered to students of any study field.
Course objectives (in Czech)
Vymezit strukturu a institucionální uspořádání finančních trhů v ČR a ve světě, analyzovat nejdůležitější instrumenty a instituce finančních trhů, objasnit mechanismus fungování jednotlivých finančních trhů, klíčové teorie a základní modely z oblasti finančních trhů. Kurz zahrnuje výklad jednotlivých typů obchodů na promptních i termínových, burzovních i mimoburzovních trzích, objasnění přístupů k oceňování finančních aktiv, analýze rizikovosti a portfolia.
Syllabus (in Czech)
  • Struktura výkladu:
    1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
    2. Organizace a struktura finančních trhů
    3. Oceňování finančních aktiv a úrokové sazby
    4. Teorie portfolia a oceňování aktiv
    5. Peněžní trh
    6. Trh dluhopisů
    7. Akciový trh
    8. Trhy derivátů
    9. Burzy a mimoburzovní trhy cenných papírů
    Obsah kurzu:
    1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
    Místo a úloha finančních trhů v ekonomice. Funkce finančních trhů. Klasifikace subjektů finančních trhů. Funkce a druhy finančních zprostředkovatelů. Institucionální investoři. Investiční společnosti a fondy. Obecné principy managementu aktiv a pasiv. Specializovaní finanční zprostředkovatelé. Tvůrci trhu. Regulace finančních trhů, důvody, cíle a nástroje. Úloha státu a soudobé trendy ve státní regulaci.
    2. Organizace a struktura finančních trhů
    Kritéria klasifikace finančních trhů, struktura a institucionální uspořádání finančních trhů v ČR a v zahraničí. Primární trhy a emise cenných papírů. Sekundární trhy cenných papírů, funkce a mechanismus obchodování. Dluhové, akciové, komoditní a devizové trhy. Peněžní a kapitálové trhy. Efektivnost finančních trhů a formy tržní efektivnosti. Transakční náklady. Finanční inovace. Soudobé vývojové trendy na světových finančních trzích a jejich dopady na finanční systém. Globalizace finančních trhů.
    3. Oceňování finančních aktiv a úrokové sazby
    Vlastnosti finančních aktiv. Finanční a reálné investiční instrumenty. Determinanty poptávky po investičních instrumentech. Analýza výnosu, rizika, likvidity. Výnos do doby splatnosti a další způsoby měření výnosů. Teorie úrokových sazeb. Úroveň a struktura úrokových sazeb. Časová struktura úrokových sazeb a analýza výnosové křivky.
    4. Teorie portfolia a oceňování aktiv
    Systematické a jedinečné riziko. Měření investičního výnosu a rizika portfolia. Diverzifikace. Teorie portfolia, model Markowitze a Tobina. Jednoduchý indexní model. Předpoklady teorie kapitálového trhu, interpretace přímky kapitálového trhu. Model oceňování kapitálových aktiv (CAPM) a další modely.
    5. Peněžní trh
    Vznik a vývoj peněžního trhu v české ekonomice. Charakteristiky krátkodobých investičních instrumentů. Mezibankovní úvěrový trh, mezibankovní devizový trh v ČR, Evropě a USA. Dluhové a derivátové instrumenty peněžního trhu. Termínová depozita, depozitní certifikáty, státní pokladniční poukázky. Komerční papíry a směnky. Oceňování diskontních nástrojů. Forwardová termínová depozita, úrokové forwardy, krátkodobá úroková futures. Krátkodobá výnosová křivka. Zajištění, spekulace a arbitráž na peněžním trhu.
    6. Trh dluhopisů
    Oceňování dluhových nástrojů. Bezkupónové a kupónové dluhopisy ve světě a v ČR. Další druhy dluhopisů. Vznik a vývoj trhu dluhopisů v české ekonomice. Dluhopisový eurotrh, dluhopisový trh v USA. Hlavní dluhopisové indexy. Cenová elasticita dluhopisů, durace, konvexita. Spotová a forwardová výnosová křivka. Charakteristiky cenové volatility dluhových instrumentů. Analýzy trhu dluhopisů a soudobý ekonomický software.
    7. Akciový trh
    Primární a sekundární obchody s akciemi. Indikátory kapitálového trhu, hlavní akciové indexy v ČR a ve světě. Oceňování akcií a chování cen akcií. Vnitřní hodnota akcie, fundamentální analýza a možnosti jejího uplatnění. Charakteristické znaky a principy technické analýzy. Metody a instrumenty technické analýzy, možnosti využití soudobých softwarových produktů. Psychologická analýza. Globální depozitní certifikáty. Opce na akcie, opce a futures na akciový index.
    8. Trhy derivátů
    Podstata a členění trhu derivátů. Ten
Language of instruction
Czech
Further Comments
The course can also be completed outside the examination period.
  • Enrolment Statistics (recent)
  • Permalink: https://is.slu.cz/course/opf/winter2006/XFIN2497