j0384715 Finanční analýza bank Pavla Klepková Vodová j0384715 2 Finanční analýza banky •cílem je zhodnotit finanční hospodaření banky a využít zjištěné závěry pro budoucí finanční plánování •informační zdroje pro finanční analýzu banky: –rozvaha –výkaz zisku a ztráty –výkaznictví banky –příloha k účetní závěrce j0384715 3 Omezení finanční analýzy •ukazatele jsou tvořeny na základě účetních údajů, které se vždy vztahují k minulosti •bilanční údaje vyjadřují hodnotu aktiv i pasiv v účetních cenách •v účetnictví nejsou zachyceny některé zdroje, které mají výrazný vliv na efektivní podnikání banky •finanční analýza nepodchycuje mimobilanční položky • •→ pracovat s časovou řadou hodnot ukazatelů a s hodnotami ostatních bank, příp. s průměrem za bankovní sektor j0384715 4 Uživatelé finanční analýzy •akcionáři banky •management banky •orgán regulace a dohledu •klienti banky •zaměstnanci banky •věřitelé banky •konkurenti j0384715 5 Hodnocení trendů ve vývoji bilance banky •růst aktiv •růst hodnoty poskytnutých úvěrů •růst hodnoty klientských vkladů • •obecně kladná hodnota ukazatele = pozitivní signál vývoje banky, záporná hodnota ukazatele = negativní signál •ale je třeba hodnotit v kontextu kvality aktiv, kapitálové přiměřenosti banky a úrokových sazeb, jaké banka slibuje j0384715 6 Poměrové ukazatele •pro hodnocení: –rentability –likvidity –kvality aktiv –produktivity –kapitálové přiměřenosti j0384715 7 Poměrové ukazatele rentability •rentabilita = schopnost banky hospodařit tak, aby výnosy převyšovaly náklady a banka dosahovala zisku •základní ukazatele: –výnosnost aktiv – ROA: – – – –výnosnost kapitálu – ROE: – – – –modifikace: ROAA, ROAE j0384715 8 Vztah mezi hodnotou ROA a návratností aktiv •Zdroj: Ziegler a kol. (1997), s. 35. Hodnoty ROA (%) Návratnost aktiv < 0,75 slabá 0,75 – 1,00 pod standardem 1,00 – 1,25 dobrá 1,25 – 1,75 velmi dobrá > 1,75 excelentní 9 Rentabilita českého bankovního sektoru (%) •Zdroj: http://www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.PARAMETRY_SESTAVY?p_sestuid=55246&p_strid=BAK&p_lang=CS j0384715 10 Zdroj: ČNB: Zpráva o výkonu dohledu nad finančním trhem 2018, s. 93. j0384715 11 Zdroj: https://www.ebf.eu/facts-and-figures/banking-sector-performance/ j0384715 12 Zdroj: ČNB: Zpráva o výkonu dohledu nad finančním trhem 2018, s. 93. j0384715 13 •Zdroj: ECB: Financial Stability Review November 2019, s. 49 j0384715 Vztah mezi ROA a ROE • • • • •jak je výnosnost aktiv citlivá na způsob financování aktiv, tj. na poměr vlastních a cizích zdrojů •velmi odlišné ROA a LM bank a ostatních podniků •rozdíly v ROA a LM i mezi bankami (malé banky obvykle mají nižší LM než velké banky) 14 j0384715 Příklad •Banka vykázala celkové výnosy 655 mil. USD a celkové náklady včetně daně z příjmů ve výši 507 mil. USD. Celková pasiva jsou 4,96 mld. USD a kapitál banky se rovná 740 mil. USD. Vypočtěte ukazatel ROE a ROA a rozhodněte, zda jejich hodnoty jsou nízké, průměrné nebo vysoké. 15 j0384715 Příklad 16 •Jaký musí být podíl výnosnosti aktiv malé a velké banky, je-li u velké banky pákový multiplikátor 20 a u malé banky 10? j0384715 Příklad •Výnosnost aktiv (ROA) je 0,9%, aktiva banky jsou 33 mld. Kč, úvěry 16 mld. Kč, kapitál 1,2 mld. Kč. Kolik činí výnosnost kapitálu (ROE)? 17 j0384715 Příklad •Vypočítejte výnosnost aktiv, výnosnost kapitálu a pákový multiplikátor pro: –Fio banku, –Raiffeisenbank, –Sberbank •k 31.12.2017 a k 31.12.2018, výsledky komentujte. 18 j0384715 Ukazatele likvidity (1) •likvidita = schopnost banky dostát svým závazkům v době, kdy se stanou splatnými •likvidní aktiva = pokladní hotovost + pohledávky vůči centrální bance + pohledávky vůči úvěrovým institucím splatné na požádání + dluhopisy emitované centrálními bankami a vládními institucemi 19 Ukazatele likvidity (2) 20 Likvidita českého bankovního sektoru 21 Zdroj: vlastní zpracování dat ze Zpráv o výkonu dohledu nad finančním trhem j0384715 22 Zdroj: ČNB: Zpráva o výkonu dohledu nad finančním trhem 2018, s. 85. j0384715 Příklad 23 •Ohodnoťte likviditu Fio banky k 31.12.2017 a k 31.12.2018, výsledky komentujte. j0384715 Poměrové ukazatele kvality aktiv •banky jsou povinny členit úvěry do skupin na: –výkonné expozice (klient v prodlení se splácením není buď vůbec, nebo max. do 90 dní) –nevýkonné expozice (klient je v prodlení se splácením, a to více než 90 dní) •opravné položky se vytváří k nevýkonným úvěrům a k části výkonných úvěrů, kde je klient v prodlení se splácením déle než 30 dní 24 Kvalita aktiv v českém bankovním sektoru 25 Zdroj: vlastní zpracování dat ze Zpráv o výkonu dohledu nad finančním trhem j0384715 26 Zdroj: EBA: Risk Assessment Report November 2019, s. 24 j0384715 27 Zdroj: EBA (2019): Report on NPLs: Progress made and challenges ahead, s. 21 j0384715 28 Zdroj: Zdroj: EBA: Risk Assessment Report November 2019, s. 30 j0384715 Příklad •Ohodnoťte kvalitu aktiv Fio banky k 31.12.2017 a k 31.12.2018, výsledky komentujte. 29 j0384715 Poměrové ukazatele produktivity •způsob zjišťování průměrného ročního přepočteného počtu zaměstnanců upraven ve vyhlášce č. 518/2004 Sb., kterou se provádí zákon č. 435/2004 Sb., o zaměstnanosti •nelze na základě veřejně dostupných dat → budeme místo toho využívat počet zaměstnanců banky •poměrové ukazatele produktivity zahrnují: –ukazatele celkové produktivity –objemové ukazatele produktivity –ukazatele nákladové intenzity 30 j0384715 Ukazatele celkové produktivity 31 j0384715 Objemové ukazatele produktivity 32 j0384715 Ukazatele nákladové intenzity 33 Produktivita českého bankovního sektoru (v tis. Kč) 34 Zdroj: vlastní zpracování dat ze Zpráv o výkonu dohledu nad finančním trhem a z databáze ARAD j0384715 Příklad •Ohodnoťte produktivitu Fio banky k 31.12.2017 a k 31.12.2018, výsledky komentujte. 35 Ukazatele kapitálové přiměřenosti 36 Kapit. přiměřenost českého bankovního sektoru (%) 37 Zdroj: vlastní zpracování dat z databáze ARAD: https://www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.PARAMETRY_SESTAVY?p_sestuid=55235&p_strid=BAH&p_lang=CS j0384715 38 Zdroj: EBA: Risk Assessment Report November 2019, s. 44 j0384715 39 Zdroj: EBA: Risk Assessment Report November 2019, s. 44 j0384715 Příklad •Ohodnoťte kapitálovou přiměřenost Fio banky k 31.12.2017 a k 31.12.2018, výsledky komentujte. 40 j0384715 Příklad •Vypočítejte také růst aktiv, úvěrů a vkladů Fio banky k 31.12.2017 a k 31.12.2018, výsledky komentujte. 41 j0384715 Příklad •Vyhodnoťte finanční situaci Fio banky jako celek – s ohledem na výsledky veškerých ukazatelů. 42 j0384715 •M Ě J T E S E H E Z K Y •J 43