j0384715 Islámské bankovnictví Pavla Klepková Vodová j0384715 2 Islámská banka •banka, která podniká v souladu s islámským právem šaría •to posuzuje výbor složený ze zástupců bankovních úředníků a duchovních •islámské bankovnictví je významnou součástí mezinárodního finančního systému a představuje jeho velice rychle rostoucí segment j0384715 3 Trendy ve vývoji hodnoty aktiv islámských bank (mld. USD) •Zdroj: Islamic Financial Services Industry Stability Report 2019, s. 15 j0384715 4 Trendy ve vývoji hodnoty aktiv islámských bank (mld. USD) •Zdroj: Islamic Financial Services Industry Stability Report 2021, s. 14 j0384715 5 Tržní podíl islámských bank ve vybraných bank. sektorech Zdroj: Islamic Financial Services Industry Stability Report 2021, s. 8 j0384715 6 Muslimové v Evropě •Zdroj:https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/lu/Documents/financial-services/lu-en-islamic finance-ineurope-11042014.pdf j0384715 Základní principy islámského bankovnictví •islámské bankovnictví je založeno na dodržování čtyř hlavních principů, které vychází z koránu a sunny –je zakázán úrok (riba) –obě strany zapojené do transakce musí sdílet výnos i riziko –je zakázána nejistota a spekulace –každá finanční transakce musí být zajištěna •kromě toho je dbáno na etiku investování 7 j0384715 8 RIBA (= úrok, lichva) ZISK Účel použití Kladný a jistý výsledek zpoplatnění peněz Nejistý výsledek produktivního použití peněz (např. obchodování) Definice Prémie, kterou platí dlužník věřiteli společně s jistinou (podmínka úvěru) Rozdíl mezi výnosy a náklady dané transakce Nejistota Předem dohodnuto, proto jistota jak na straně dlužníka, tak i věřitele I když je podíl na zisku předem domluven, jeho výše zůstává nejistá až do dokončení transakce Možný výsledek Nemůže být nikdy záporný (v nejlepším případě velmi nízký nebo nulový) Může být jak kladný, tak i nulový či dokonce záporný Pojetí v islámu Zakazuje Povoluje j0384715 Produkty islámských bank (1) 9 •wadia •mudaraba •mušaraka •idžara •istisna •khard hasan •murabaha •sukuk j0384715 Produkty islámských bank (2) •wadia = úschova peněžních prostředků; typy: –běžný účet –spořicí účet – banka může vyplácet pravidelně výnosy, jejich výše závisí na rentabilitě banky a není předem garantována •mudaraba = dohoda o podílu na zisku –1 strana poskytne kapitál, 2. strana poskytne odborné znalosti, řídí investici a v případě potřeby i pracovní sílu –zisk se rozděluje dle předem stanovených poměrů, ztrátu nese poskytovatel kapitálu 10 j0384715 Produkty islámských bank (3) •mušaraka = společné podnikání –obě strany poskytnou kapitál na financování projektů, zisk i ztráta se mezi ně dělí podle předem dohodnutých poměrů –typy: •komerční mušáraka –nástroj používaný pro jediný konkrétní účel, kdy banka je jen financujícím spolupodílníkem •klesající účast –partnerství, při kterém banka podle pravidel vymezených smlouvou o partnerství postupně redukuje svůj podíl na projektu ve prospěch klienta •stálá účast –banka se účastní na projektu dlouhodobě, takže zůstává partnerem až do ukončení projektu, případně do vypršení smlouvy 11 j0384715 Hlavní rozdíly mezi mudarabou a mušarakou 12 Mušaraka Mudaraba Investice kapitálu Kapitál investují všichni partneři Kapitál investuje pouze investor Účast na řízení podniku Všichni partneři Pouze mudarib Sdílení ztráty Každý z partnerů do výše odpovídající podílu jejich investice Ztrátu nese pouze investor Aktiva podniku Po spojení kapitálu se aktiva stávají společným majetkem partnerů. Partneři mohou těžit ze zhodnocení aktiv, ačkoli prostřednictvím tržeb nebylo dosaženo zisku. Na růstu hodnoty aktiv získává jen investor. Mudarib může také vydělat, ale jen pokud prodává zboží se ziskem. j0384715 Produkty islámských bank (4) 13 •idžara = leasing –dle typu se blíží našemu operativnímu nebo finančnímu leasingu –poplatky opět předem sjednané •istisna = zakázka na klíč –banka = smluvní partner zákazníka, který pronajímá služby subdodavatelů pro výrobu na zakázku –financování produktu ještě předtím, než je vůbec vyroben –zákazník dle předem uzavřené dohody poté splácí náklady projektu a ziskovou marži j0384715 Produkty islámských bank (5) 14 •khard hasan = bezúročná půjčka –prostředky pro zákazníky, kteří se ocitli v nouzi –oproti zástavě, někdy administrativní poplatek •murabaha = náklady plus přirážka –banka koupí pro klienta na jeho žádost zboží od 3. strany, toto zboží prodá klientovi proti odložené platbě –předem dohodnutá odměna = přirážka k pořizovací ceně j0384715 Produkty islámských bank (6) 15 •sukuk – islámské obligace (sakk, mn.č. sukúk) –mohou je emitovat podniky i státy –podkladovým aktivem mohou být zapůjčené peníze, aktiva, projekt, podnik či investice → existují různé druhy sukuků –oblíbeným typem je sukuk al-idžara: •podkladovým aktivem je předmět leasingu •čtyři skupiny subjektů: investoři, společnost potřebující finanční zdroje, islámská banka a speciální subjekt –jsou obchodovatelné na finančním trhu j0384715 Vývoj objemu sukuků (mld. USD) 16 •Zdroj: Islamic Financial Services Industry Stability Report 2021, s. 36 j0384715 Jurisdikce a sektory emitovaných sukuků 17 •Zdroj: Islamic Financial Services Industry Stability Report 2021, s. 21-22 j0384715 18 ISLÁMSKÉ BANKOVNICTVÍ TRADIČNÍ BANKOVNICTVÍ Základní princip Korán, islámské právo a islámská etika Zisk (bez ohledu na etiku a náboženství) Bankrot Majitelé účtu mají stejná práva jako akcionáři Vkladatelům jsou náhrady vypláceny dřív než akcionářům Výnosy z kapitálu Záleží na využití kapitálu, peníze ležící ladem nemohou přinést žádný výnos Výnos přinášejí i peníze „ležící ladem“ v podobě bankovních depozit Nejistota Nejistota v kontraktech je zakázána (proto ne deriváty apod.) Obchody s deriváty považovány za hlavní zdroj likvidity na kap. trzích Sdílení zisku a ztráty Většina transakcí založena na proměnlivém výnosu dle výkonnosti banky (klienti sdílí riziko → možnost vyššího výnosu) Žádný vztah mezi výkonností banky a výnosy pro vkladatele, vkladatelé se nepodílí na riziku j0384715 19 ISLÁMSKÉ BANKOVNICTVÍ TRADIČNÍ BANKOVNICTVÍ Úroky z úroků Dlužníkům v prodlení nelze úročit úroky Dlužníkům v prodlení lze úročit úroky Půjčky na peněžním trhu Pro banky relativně těžké Pro banky hlavní zdroj likvidity Bonita Důležitá je hlavně bonita objektu (projektu) Důležitá je hlavně bonita subjektu (dlužníka) Vztah s klientem Vztah partnera, investora a obchodníka Vztah dlužníka a věřitele Pojištění depozit Neexistuje Existuje j0384715 ROA a ROE islámských bank 20 •Zdroj: Islamic Financial Services Industry Stability Report 2021, s. 41 j0384715 ROA islámských bank dle zemí 21 •Zdroj: Islamic Financial Services Industry Stability Report 2021, s. 46 j0384715 •DĚKUJI ZA POZORNOST •J 22