KOMODITY
Prezentace k přednášce předmětu Investiční nástroje & strategie
Ing. Tomáš Heryán, Ph.D.
Katedra financí a účetnictví
KOMODITY 2
Úvod do problematiky
 Potravinářský & zemědělský průmysl:
Bavlna, Cukr, Hovězí dobytek, Kakao, Káva, Kukuřice,
Pomerančový džus, Pšenice, Sójové boby, Sójové
maso, Sójový olej, Vepřové boky, atd.
 Těžební průmysl: Bezolovnatý benzín, Cín, Dřevo,
Hliník, Měď, Nikl, Olovo, Platina, Ropa, Stříbro, Topný
olej, Zemní plyn, Zinek, Zlato, atd.
KOMODITY 3
Vlastnosti
 Zhruba do 80. let 20. století byly považovány za velmi
rizikovou investici, která nenese požadovaný výnos.
 Hlubším zájmem a analýzou však bylo zjištěno, že
právě díky jistým specifikům jsou optimální volbou pro
diverzifikaci portfolií.
 Ať už se jedná o inflaci hnanou nabídkou, či
poptávkou, ve většině případů komodit má na ně
pozitivní účinek. Je třeba si uvědomit, že stoupá
hodnota reálné investice a ať už chceme, nebo ne,
komodity jsou součástí našeho života a jsme jimi
doslova obklopeni všude, kam se podíváme.
KOMODITY 4
Cukr
 Charakteristika: Bílá organická látka známá jako
sacharóza, která se dostává jak z cukrové řepy
(chladnější podnebí), tak cukrové třtiny (tropické).
V obou rostlinách je identický, ale zatím, co řepa roste
1x do roka ze semínka, třtina je travina, která
obstarává cca 75 % světové produkce.
 Produkce: Největší Brazílie, pak EU, Indie.
 Využití: Zejména potravinářství, ale rovněž jako
přísada do některých paliv (např. ethanol).
KOMODITY 5
Cukr – graf
KOMODITY 6
Káva
 Charakteristika: Hotová komodita, která je ceněna
jako druhá nejcennější na světě. Kávovník je
stálezelený keř, který však dosahuje výše až 100 stop.
Roste zejména v tropických oblastech. Dělíme dle
zrnek: arabica (nejrozšířenější, cca 70 % produkce)
a robusta (silnější, roste v nižších nadmořských
výškách).
 Produkce: Brazílie, Vietnam a Kolumbie až 3. místo.
 Využití: Prvním nápojem z kávy bylo sice víno, dnes
však stěžejně jako různě připravený horký nápoj.
KOMODITY 7
Káva – graf
KOMODITY 8
Pomerančový džus
 Charakteristika: Pomerančovník je subtropický strom,
jehož bobulovité plody, pomeranče se dělí na 3 druhy:
sladký pomeranč, mandarinka, kyselý pomeranč.
 Produkce: 70 % Brazílie, pak USA a Mexiko.
 Využití: Pomerančový džus se vyrábí pouze ze
sladkých pomerančů. U této komodity však hrají roli
i kyselé pomeranče, které se využívají pro výrobu
marmelády nebo do různých likérů. Pomerančový olej
se pak připravuje z pomerančové kůry a nachází užití
jak v čistících prostředcích, koření, tak parfémech.
KOMODITY 9
Pomerančový džus – graf
KOMODITY 10
Nikl
 Charakteristika: Je to těžký, ohebný kov, který se na
první pohled může jevit jako stříbro. Nachází se v
každé půdě, také na mořském dně a dokonce
v meteoritech. Užití můžeme datovat až 3500 let př.n.l
kdy obyvatelé Sýrie užívali slitinu k výrobě šperků.
Čína z něj pak razila své první mince až 2000 let př.n.l.
Nikl je velmi dobrým vodičem tepla a proto je často
průmyslově kombinován s jinými kovy k výrobě slitin.
 Produkce: Rusko, Austrálie, Kanada, Indonésie.
 Využití: Zejména pro výrobu antikorozní oceli, také se
přidává do mincí, nebo tvoří elektronický oběh.
KOMODITY 11
Nikl – graf
KOMODITY 12
Ropa
 Charakteristika: známá jako „černé zlato“. Vznikla
před mnoha miliony let rozkladem malých vodních
organismů. Stavba lodí, výroba zbraní, šperků, stavba
pyramid, nebo i Babylonské věže. Jedná se o nejvíce
žádanou komoditu na světovém trhu, již od dob
průmyslové revoluce a vzniku petrolejové lampy.
 Produkce: Saudská Arábie, Rusko, Norsko (USA,
Čína a Indonésie spotřebují mnohem více ropy, než
vyrobí, jsou to země závislé na importu).
 Využití: Mnoho podob od „hořké“ až po „sladkou“
ropu, kterou rafinerie preferují zejména při výrobě
motorové nafty a benzínu.
KOMODITY 13
Ropa – graf
KOMODITY 14
Zlato
 Charakteristika: Egypťané těžili zlato již před 4000
roky pro jeho krásu a vzácnost. První mince v Malé
Asii asi 6 stol. př.n.l. Jedná se o vzácný kov, třpytivý
prvek, který je odolný vůči žáru a většině rozpouštědel.
Díky vzácnosti a tomu, že je téměř nezničitelné, koluje
po světě v různých podobách veškeré vytěžené
množství.
 Produkce: Krom Antarktidy, kde je těžba zlata
zakázána, prakticky každý kontinent. Nejvíce asi Jižní
Afrika, USA, Austrálie.
 Využití: Šperky, ale také elektrotechnika a už přes
3000 let stomatologie.
KOMODITY 15
Zlato – graf
KOMODITY 16
Komoditní indexy
 DJ-AIGC index – Dow Jones-AIG Commodity
Kombinuje komodity na základě vážených průměrů ve
vztahu k likviditě a produkci USD za posledních 5 let.
Stejně jako většina indexů usiluje o co nejoptimálnější
diverzifikaci komodit a jejich ekonomické významnosti.
Těžký energetický sektor a energetické komodity tvoří
více jak 1/3 indexu (jinak asi 20 titulů).
 CRB index – Commodity Reuters/Jefferies
Komoditní index sledující trendy vybraných světových
komodit (asi 19 titulů). Max 1/3 energetických titulů,
vhodný pro investory, kteří se nechtějí potýkat
s neznalostí jednotlivých komodit.
KOMODITY 17
Indexy
v grafech
$0,00
$50,00
$100,00
$150,00
$200,00
$250,00
DJC close
DJC close
Lineární (DJC close)
KOMODITY 18
Zdroje:
 SHIPMAN, M. Komodity: Jak investovat a vydělat?
Computer Press, 2007. ISBN 978-80-251-1866-5.
 Vlastní zpracování Patria Finance, Yahoo Finance,
2012.
KOMODITY 19
Mnohokrát Děkuji za Vaši pozornost!
☺