Finanční plánování
Časový horizont plánování
Východiska, zásady, principy
Doc. Ing. Petra Růčková, Ph.D.
Katedra financí a účetnictví
Finanční plánování – časový horizont
• Plány jsou sestavovány pro různě dlouhá časová období
a na základě toho členíme finanční plány na:
– krátkodobé (zpravidla se používá označení operativní plán,
roční plán - mohou být dva odlišné pojmy dle podniků)
– dlouhodobé, kde zpravidla hovoříme o business-plánech
(podnikatelských záměrech) či o strategickém plánování.
Finanční plánování – časový horizont
1.rok 2. rok 3. rok 4. rok 5. rok 6. rok
vývoj finanční situace firmy
Finančnísituacefirmy
Dlouhodobý plán na období šesti let
Finanční plánování – časový horizont
• Krátkodobé plánování obvykle zahrnuje plánování
s časovým horizontem několika měsíců až jednoho roku,
které souvisí s běžnou hospodářskou činností a
plánování toku peněžních příjmů a výdajů.
• Dlouhodobé plánování se obvykle uplatňuje v časovém
horizontu dvou až pěti let, resp. i více let. Úkolem je
opět plánování potřeby finančních zdrojů
s několikaletým výhledem.
Finanční plánování – časový horizont
• Časová struktura finančního plánu by měla být
tedy co nejjemnější, aby zajišťovala co nejlepší
zajišťování likvidity podniku. Z tohoto pohledu
se doporučuje „klouzavé plánování“.
Finanční plán I. = leden 2020 - prosinec 2020
Finanční plán = únor 2020 - leden 2021
Finanční plán = březen 2020 - únor 2021
Finanční plán = duben 2020 - březen 2021
Finanční plánování – časový horizont
• Finanční plán by měl být rozdělen do kapitol:
 odbyt a tržby - základním východiskem je průzkum trhu;
 výsledky hospodaření;
 požadavky na majetek;
 potřeba finančních zdrojů - jde o podmínku dosažení
stanovených plánovaných cílů podniku a zachování
dlouhodobé finanční stability;
 ekonomické předpoklady.
Finanční plánování – východiska
• Finanční plánování vychází z následujících východisek:
 je prvkem firemního řízení, který je orientován na finanční cíl;
 operativním cílem se obvykle stává výše zisku před zdaněním,
tedy bez ohledu na daňové předpisy;
 finanční plánování omezuje finanční riziko;
 zásada dlouhodobosti;
 finanční plán především prověřuje proveditelnost a obchodní
úspěšnost ostatních částí firemního plánu;
 finanční plán je sestavován „posuvným způsobem“;
Finanční plánování – východiska
 základem pro finanční plánování je investiční rozhodování a
dlouhodobé financování;
 forma finančního plánu by měla odpovídat formě účetních výkazů
používaných právě pro plánování;
 nejdůležitější položkou dlouhodobého finančního plánování jsou
příjmy a výdaje z plánu cash flow;
 finanční plán se netvoří sčítáním detailních položek ze zdola, ale
raději od shora odvozováním z nejvýznamnějších položek
celkových údajů;
 důležitým rysem finančního plánování je fakt, že ex ante pečuje o
dobrou pověst podniku z hlediska finančních analýz.
Finanční plánování – principy
Principyfinančníhoplánování
Princip preference
peněžních toků
Princip respektování
faktoru času
Princip respektování a
minimalizace rizika
Princip optimalizace
kapitálové struktury
Finanční plánování – principy
Zásada dlouhodobosti finančního
plánování
Zásada hierarchického uspořádání
firemních finančních cílů
Zásada reálné dosažitelnosti
firemních finančních cílů
Zásada programové ziskové
orientace podniku
Děkuji za pozornost