SERIE PŘÍKLADŮ Č. 2

                                    PROMPTNÍ DEVIZOVÉ TRANSAKCE


1.    Arcelor Mittal Tubular Products Karviná potřebuje nakoupit 1 mil. GBP. Jaký kurz nabídne
společnosti dealer banky a jaké budou korunové náklady na nákup liber?


CZK/EUR                25.532             25.694

EUR/GBP                1.1606             1.1619



2.    Dealer v bance obdržel limitovaný příkaz na nákup 10 mil. SEK, ale ne za výše než 0.11
EUR/SEK. Aktuální devizové kurzy jsou následující:


EUR/USD                0.7833             0.7838

SEK/USD                 7.2275             7.2365


a) Vypočítejte, v jakém kurzu lze příkaz za daných tržních podmínek provést, a určete, zda může být
limitovaný příkaz proveden.

b) Není-li možné příkaz provést a nedojde ke změně kurzu SEK/USD, zjistěte, na jakou hodnotu se
musí změnit devizový kurz EUR/USD, aby bylo možno příkaz provést. Určete, zda se euro musí
zhodnotit či znehodnotit.

c) Není-li možné příkaz provést a nedojde ke změně kurzu EUR/USD, zjistěte, na jakou hodnotu se
musí změnit devizový kurz SEK/USD, aby bylo možno příkaz provést. Určete, zda se švédská koruna
musí zhodnotit či znehodnotit.



3.    Je dán následující nákupní a prodejní kurz eura. Spočítejte transakční náklady na koupi a
následný prodej 5 mil. USD.


USD/EUR                1.2758             1.2766



4.    Dealer na svém terminálu vidí následující devízové kurzy kótované ve třech centrech
devizového trhu. Zjistěte, zda existuje možnost pro triangularní arbitráž a pokud ano, vypočtěte
její výsledek pro obě možné arbitrážní strategie. Výchozí měnou je EUR.


Frankfurt                USD/EUR                     1.2758             1.2766

Londýn                   EUR/GBP                     1.2606             1.2620

New York               USD/GBP                     1.6239             1.6247