"Budějovický Budvar, n.p. vyvezl 1000 hl. svého ležáku do Německa. Cena piva činila 80.000 EUR. Platbu za vývoz obdrží za 30 dnů. Současný spot kurz CZK/EUR je 26,32 – 26,47. "		
"Finanční manažer podniku se obává znehodnocení EUR vůči CZK, a proto uzavře forwardový obchod. Aktuální 1m swap kurz je 32 – 27.  zajištěného  pomocí forwardu. Definujte, v jakém rozmezí devizových kurzů přináší forward Budějovickému Budvaru zisk oproti nezajištěné pozici a v jakém rozmezí ztrátu.Budějovický Budvar, n.p. vyvezl 1000 hl. svého ležáku do Německa. Cena piva činila 80.000 EUR. Platbu za vývoz obdrží za 30 dnů. Současný spot kurz CZK/EUR je 26,32 – 26,47. Finanční manažer podniku se obává znehodnocení EUR vůči CZK, a proto uzavře forwardový obchod. Aktuální 1m swap kurz je 32 – 27. Zakreslete do grafu vývoj nezajištěného exportního příjmu v CZK v rozmezí  kurzů  25  až  27  CZK/EUR  a  vývoj  exportního  příjmu  zajištěného  pomocí forwardu. Definujte, v jakém rozmezí devizových kurzů přináší forward Budějovickému Budvaru zisk oproti nezajištěné pozici a v jakém rozmezí ztrátu."		
"Zakreslete do grafu vývoj nezajištěného exportního příjmu v CZK v rozmezí  kurzů  25  až  27  CZK/EUR  a  vývoj  exportního  příjmu zajištěného  pomocí forwardu. Definujte, v jakém rozmezí devizových kurzů přináší forward Budějovickému Budvaru zisk oproti nezajištěné pozici a v jakém rozmezí ztrátu."		
		
		
		
CZK/EUR	bid	ask
spot	26.32	26.47
1m swap	32	27
##### Sheet/List 2 #####
Český exportér vyvezl do Itálie zboží za 2.500.000 EUR. Splatnost faktury je ovšem 180 dnů. Exportér proto uzavře forward s bankou a termínově ji EUR za export prodá. 			
"Vypočtěte, kolik bude konečný exportní příjem v CZK a nakreslete graf znázorňující průběh pozice zajištěné forwardem a nezajištěné pozice v závislosti na devizovém kurzu v době splatnosti faktury a forwardu."			
			
CZK/EUR			
 spot		26.15	26.35
6m swap		35	30
			
##### Sheet/List 3 #####
"Zjistěte, zda existuje možnost pro triangulární arbitráž. Pokud ano, vypočítejte její výsledek pro oba možné směry arbitráže. Výchozí měnou je EUR. Předpokládejte, že obchodník zná následující kotace měnových kurzů:"			
			
	Měnový pár	bid	ask
New York	USD/EUR	1.33	1.34
Frankfurt	JPY/EUR	108.9	109.1
Tokio	JPY/USD	82.4	82.5