Daniel Stavárek Zuzana Szkorupová Katedra financí a účetnictví http://fiu.cms.opf.slu.cz/ Regionální rozvojové banky Regionální rozvojové banky Vznik regionálních rozvojových bank •Osamostatnění mnoha bývalých kolonií a vznik nových rozvojových států •Integrační tendence •Ekonomická a sociální spolupráce mezi rozvojovými zeměmi •Vznik tří bank v 50. a 60. letech 20.století • •Pád komunismu ve střední a východní Evropě a rozpad Sovětského svazu a Jugoslávie •Vznik Evropské banky pro obnovu a rozvoj • Regionální rozvojové banky Regionální rozvojové banky •Meziamerická rozvojová banka (Inter-American Development Bank) –Multilaterální investiční fond (Multilateral Investment Fund) –Meziamerická investiční korporace (Inter-American Investment Corporation) •Africká rozvojová banka (African Development Bank) –Africký rozvojový fond (African Development Fund) •Asijská rozvojová banka (Asian Development Bank) –Asijský rozvojový fond (Asian Development Fund) •Evropská banka pro obnovu a rozvoj (European Bank for Reconstruction and Development) • Regionální rozvojové banky Sub-regionální rozvojové banky •Evropská investiční banka (European Investment Bank) •Středoamerická banka pro ekonomickou integraci (Central American Bank for Economic Integration) •Karibská rozvojová banka (Caribbean Development Bank) •Andská rozvojová korporace (Andean Development Corporation) •Severská investiční banka (Nordic Investment Bank) •Islámská rozvojová banka (Islamic Development Bank) •Východoafrická rozvojová banka (East African Development Bank) •Arabská banka pro ekonomický rozvoj v Africe (Arab Bank for Economic Development in Africa) •Západoafrická rozvojová banka (West African Development Bank) •Severoamerická rozvojová banka (North American Development Bank) • Regionální rozvojové banky Ostatní fondy •Severský rozvojový fond (Nordic Development Fund) • •Mezinárodní fond pro rozvoj zemědělství a venkova (International Fund for Agricultural and Rural Development) • •Arabský fond pro ekonomický a sociální rozvoj (Arab Fund for Economic and Social Development) • •Fond organizace OPEC (OPEC Fund) • Regionální rozvojové banky Podstata činnosti RRB • •Činnost založena na velice podobném principu jako Světová banka •Užší regionální zaměření •Rozvojová pomoc ve formě půjček, grantů, garancí na podporu soukromých investic, technické asistence •Zdroje z emise obligací a dárcovských příspěvků –Nízké náklady díky vysokému ratingu •Statut preferovaného věřitele •Dvojí úloha RRB –Banka jako finanční zprostředkovatel –Vrcholná instituce zodpovědná za plnění rozvojových cílů • Regionální rozvojové banky Pozice RRB v mezinárodním kontextu Regionální rozvojové banky Organizační struktura RRB •Také organizační struktura podobná Světové bance –Rada guvernérů •Každý stát zastoupen guvernérem, rozhodování o nejpodstatnějších záležitostech, které nevyžadují každodenní agendu –Rada výkonných ředitelů •Výkonný řídící orgán, implementace strategie, schvalování rozpočtu či jednotlivých operací –Prezident a vice-prezidenti •Dle tradice zástupce regionu, předsedá Radě výkonných ředitelů a hlasuje jen v nerozhodných případech, reprezentace banky navenek • Regionální rozvojové banky Hlavní principy úvěrové činnosti RRB •Zdroje pro úvěrové operace –Splacené kapitálové příspěvky členských zemí –Výpůjčky na mezinárodních kapitálových trzích •Financování standardních operací –Operace na tržních základech → financovány z výpůjček na kapitálových trzích •Financování zvýhodněných operací –Operace se značným zvýhodněním → financovány z doplňování základního kapitálu banky členskými zeměmi a z dárcovských příspěvků • Regionální rozvojové banky Rizika úvěrové činnosti RRB •Standardní operace –Politické riziko: odpovědnost RRB vůči akcionářům –Tržní riziko: schopnost RRB získávat zdroje na kapitálových trzích za výhodných podmínek –Portfoliové (úvěrové) riziko: kvalita a struktura souboru poskytnutých úvěrů •Zvýhodněné operace –Politické riziko –Portfoliové (úvěrové) riziko: schopnost dlužnických zemí dostát svým závazkům –Riziko i u RRB: menší kontrola než u soukromých věřitelů • Regionální rozvojové banky Zaměření a objem úvěrových operací •50. – 70.léta –Investice do energetiky, infrastruktury, zásobování vodou –Větší diverzifikace na konci 60.let –Zvýšená pomoc do sociální oblasti po ropných krizích v 70.letech •80.léta –V důsledku dlužnických krizí nárůst objemu úvěrů na stabilitu platební bilance –Programy pomáhající odstranit strukturální problémy ekonomiky •90.léta –Zvýšený důraz na lidská práva, rovnoprávnost pohlaví a menšin, ochranu životního prostředí, sociální sféru • Regionální rozvojové banky Zaměření a objem úvěrových operací •po roce 2000 –1. významným faktorem, který ovlivnil činnost RRB a SRRB byla globální finanční krize •Africká rozvojová banka - podpora zemí zasažených finanční krizí - Quick Disbursement Loan Facility a Emergency Liquidity Facility v hodnotě 1,5 miliardy USD •Meziamerická rozvojová banka – podpora zemí zasažených finanční krizí Emergency Liquidity Fund ve výšce 6 mld. USD a zvýšení půjček na mikrofinancování prostřednictvím Multilateral Investment Fund –Kritika pomoci RRB A SRRB –2. významným faktorem, který ovlivnil činnost RRB a SRRB – krize způsobená pandemii COVID - 19 – – Regionální rozvojové banky Tvorba a užití zisku •Příjmy z úvěrových operací –Nárůst přes zvýšení celkového objemu úvěrů nebo růst úrokových sazeb –První i druhé vede v důsledku ke zvýšení portfoliového rizika •Příjmy z managementu aktiv –Nárůst přes zvýšení krátkodobých investic nebo akceptování vyšší míry rizika investic –Příjmy více volatilní a závislé na vývoji na kapitálových trzích •Rozdělení zisku –Každá RRB přistupuje k rozdělení zisku odlišně –Základní úkol spočívá v určení podílu rezerv, zvýšení úvěrové aktivity, poskytování grantů či rozhodnutí o snížení úrokových sazeb • Regionální rozvojové banky Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) •Založena v roce 1990 (činnost od dubna 1991) –Cíl: přispět k rychlejší transformaci ekonomik bývalých komunistických zemí střední a východní Evropy a k rychlejšímu postupu směrem k moderní tržní ekonomice •Rostoucí členská základna –38 zakládajících zemí –V současnosti 69 členů (67 zemí + EIB + ES) •Menší regionální charakter banky –Největší akcionář USA (10 %) –Francie, Německo, Itálie, Japonsko a Velká Británie (8,5 %) –Česko (0,85 %) •Sídlo v Londýně • Regionální rozvojové banky Organizační struktura EBRD •Rada guvernérů –Česko zastoupeno ministrem financí •Rada výkonných ředitelů (23 členů) –11 ředitelů ze zemí EU15, EIB a ES a každá ze skupin (země střední a východní Evropy, ostatní evropské země a mimoevropské země) zastoupena 4 řediteli •Prezident (Odile Renaud-Basso) –Volen Radou guvernérů na 4-leté funkční období –Obyvatel některé z evropských členských států •Pobočky v mnoha zemích • Regionální rozvojové banky Finanční zdroje EBRD •Vlastní zdroje –Základní kapitál (30 mld. EUR, 6 mld. splaceno, není využíván k přímému financování úvěrových aktivit) •Cizí zdroje –Většina zdrojů banky –Zejména emise obligací s ratingem AAA na kapitálových trzích •Celkem emitováno za 78 mld. EUR v 40 měnách, 26,4 mld. je nesplaceno •Průměrná splatnost 6,7 let, u nesplaceného dluhu aktuálně 2,8 roků •Spolufinancování –U projektů v soukromém sektoru angažovanost EBRD max. 35% –Spolupráce zejména s komerčními bankami, vládními agenturami, rozvojovými institucemi • Regionální rozvojové banky Úvěrové operace EBRD (1) •Úvěry pouze členským zemím z regionu –Do veřejného sektoru a odvětví se státním zájmem max. 40 % aktivit (celkově i v jednotlivých zemích) •Za dobu existence 5700 projektů v objemu 145 mld. EUR •V roce 2019 přesahovali investice EBRD 10 mld. EUR. EBRD financovala bezprecedentní počet 452 projektů Zaměření úvěrů –Podporu produktivního soukromého sektoru (hlavně MSP) –Reforma finančního sektoru (rozvoj kapitálových trhů a privatizace bank) –Zlepšení infrastruktury –Zlepšení ochrany životního prostředí • Regionální rozvojové banky Úvěrové operace EBRD (2) •Podmínky úvěrů –Minimální výše angažovanosti EBRD je 5 mil. EUR –Úvěry na komerčních principech –Půjčky ve veřejném sektoru •Splatnost 5-15 let, odklad 3-5 let, úroková sazba variabilní (základní + přirážka) –Soukromý sektor •Splatnost 5-10 let, bez odkladu, stejný princip úrokové sazby • •Typy úvěrů –Standardní půjčky –Projekty malým a středním firmám • Regionální rozvojové banky Kam EBRD investuje Regionální rozvojové banky Schválené a poskytnuté úvěry EBRD (1991-2015, mil.EUR) Regionální rozvojové banky Objem úvěrové aktivity EBRD Regionální rozvojové banky Finanční výsledky EBRD Regionální rozvojové banky Výsledky projektů EBRD • •vždy za aktuální rok viz. Annual review •https://2021.ar-ebrd.com/ • Regionální rozvojové banky EBRD v Česku (2004-2006) Regionální rozvojové banky EBRD a Česko •Říjen 2007 dokončen proces graduace •Česko již nemá právo čerpat pomoc od EBRD •Zahájené projekty budou nadále pokračovat •Česko jako dárce ve Western Balkans Fund od r. 2006 přispělo 4 mil. EUR •V roce 2007 založen Czech Official Development Assistance (ODA) Technical Cooperation (TC) Fund. Česko přispělo v letech 2010-11 9,5 mil. EUR •Spolupráce s 13 českými bankami v rámci Trade Facilitation Programme (v Česku zatím podpora 77 obchodů za 32 mil. EUR) •V roce 2018 čeští konzultanti získali 28 poradenských kontraktů v hodnotě 1,9 mil. EUR, a to v oblasti energetiky, komunální infrastruktury, dopravy a finančních institucí. • Regionální rozvojové banky Meziamerická rozvojová banka (IADB) •Založena v prosinci 1959 –Cíl: podpořit a urychlit ekonomický a sociální rozvoj v latinské Americe a Karibiku •Rostoucí členská základna –20 zakládajících zemí (19 regionálních + USA) –V současnosti 48 členů (26 regionálních + 22 neregionálních) •Zachování regionálního charakteru banky –Země z latinské Ameriky a Karibiku drží zhruba 50 % kapitálu –USA 30 %, Japonsko 5 %, Kanada 4 %, ostatní 11 % •Sídlo ve Washingtonu D.C. • Regionální rozvojové banky Organizační struktura IADB • • •Rada guvernérů •Rada výkonných ředitelů (14 členů) –USA a Kanada mají své výkonné ředitele •prezident (Mauricio Claver-Carone) –volen Radou guvernérů na 5-leté funkční období –tradičně občan latinskoamerické země •viceprezident tradičně občan USA • Regionální rozvojové banky Organizační struktura IADB • • •organizace skupiny IADB –Meziamerická investiční korporace (IAIC = IDB invest) •založena 1986, Meziamerická investiční korporace funguje od roku 2017 jako IDB Invest, podpora zakládání a modernizaci malých a středních firem –Multilaterální investiční fond (MIF = IDB Lab) •založen 1993, poskytování grantů na rozvoj soukromého sektoru, V roce 2018 se MIF ve skutečnosti stává IDB Lab, teda inovační laboratoří skupiny IADB Group. Hlavním cílem IDB Lab je podporovat inovace s přesvědčením, že jsou silným nástrojem, který může výrazným způsobem pozitivně ovlivnit ekonomický vývoj v zemích latinské Ameriky a Karibiku. • Regionální rozvojové banky Finanční zdroje IADB •vlastní zdroje –základní kapitál 176,8 mld. USD (splaceno 3,4 %) –Fond pro speciální operace 10 mld. USD (dárcovské příspěvky členských zemí) Rada guvernérů jednomyslně schválila převod aktiv a pasiv tohoto fondu na zdroje základního kapitálu a to s účinnosti od 1/1/2017. •cizí zdroje –většina zdrojů banky (80 % operací financováno z cizích zdrojů) –zejména emise obligací na kapitálových trzích •roční emise 6-9 mld. USD •svěřenecké fondy a spolufinancování –Svěřenecké fondy na základě multilaterálních smluv –spolufinancování především se Světovou bankou, Japonskem a evropskými zeměmi • Regionální rozvojové banky Finanční zdroje IADB Regionální rozvojové banky Úvěrové operace IADB (1) •Úvěry pouze členským zemím z regionu –Jako příjemci vlády zemí, regionů, samospráva, občanské organizace s garancí vlády –V soukromé sféře bez záruk max. 5 % úvěrů •Zaměření úvěrů –V minulosti zejména sektory průmyslu a zemědělství, energetická a dopravní infrastruktura –V 70. letech do sociální oblasti a vzdělávání –Současné priority jsou snižování chudoby, oblast strukturálních a legislativních reforem a ochrana životního prostředí –Od roku 2020 – pomoc zemím postiženým pandemií COVID - 19 • Regionální rozvojové banky Úvěrové operace IADB (2) •Podmínky úvěrů –Závisí na zdrojích financování –Běžné zdroje: splatnost 15-25 let, variabilní sazby –Granty a zvýhodněné operace: podmínky sjednávány jednotlivě –Fond pro speciální operace: sazba 2 %, splatnost 40 let, odklad 10 let • •IADB nikdy nefinancuje celý projekt ze svých zdrojů –Země rozděleny do čtyř skupin (80 %, 70 %, 60 % a 50 % nákladů Regionální rozvojové banky Africká rozvojová banka (AfDB) •Založena v září 1964 –Cíl: podporovat ekonomický a sociální pokrok svých členských zemí •Rostoucí členská základna –20 zakládajících zemí (původně pouze africké země) –Od 1982 také neregionální členové –V současnosti 81 členů (54 regionálních + 27 neregionálních) •Zachování regionálního charakteru banky –Země z Afriky drží zhruba 60 % kapitálu (Nigérie 9,54 % a Egypt 5,6 %) –40 % drží neregionální země (USA 6,4 % a Japonsko 5,3 %) •Sídlo v Abidjanu (Pobřeží Slonoviny) • Regionální rozvojové banky Organizační struktura AfDB •Rada guvernérů •Rada výkonných ředitelů (20 členů) –13 ředitelů z regionálních a 7 z neregionálních zemí •Prezident (Akinwumi A. Adesina ) –Volen Radou guvernérů na 5-leté funkční období –Tradičně občan některé z regionálních zemí •Organizace skupiny AfDB –Africký rozvojový fond (AfDB) •Založen 1972, maximálně zvýhodněné úvěry nejchudším africkým zemím –Nigerijský svěřenecký fond (NTF) •Založen 1976 vládou Nigérie se záměrem asistovat snahám o rozvoj a pokrok v nejchudších členských zemích AfDB • Regionální rozvojové banky Finanční zdroje AfDB •Vlastní zdroje –Splaceno je cca 12,5 % kapitálu. Zbytek slouží jako záruka při výpůjčkách. •Cizí zdroje –Většina zdrojů banky (80 % operací financováno z cizích zdrojů) –Zejména emise obligací s ratingem AA+ nebo AAA na kapitálových trzích •Roční emise 0,5 - 1 mld. USD •Svěřenecké fondy a spolufinancování –Několik svěřeneckých fondů na základě multilaterálních smluv –Kromě AfDF a NTF ještě Arabský ropný fond, Special Emergency Assistence Fund for Drought and Famine in Africa a Special Relief Fund. – Regionální rozvojové banky Úvěrové operace AfDB (1) •Úvěry pouze členským zemím z regionu –Největší podíl oficiální exekutivní orgány s celostátní působností –Neoficiálním institucím s garancí vlády •Skupina AfDB schválila a poskytla od počátku činnosti do konce roku 2017 5 528 operací (půjček, grantů, garancí a zdrojů ze svěřeneckých fondů) ve výší 102,2 mld. UA (UA = SDR). –UA (Unit of Account) = SDR •Zvýhodněné úvěry a granty •Zaměření úvěrů –Zpočátku investice jasně identifikovatelné v určitých sektorech. –Od 80. let větší diverzifikaci úvěrových aktivit –Nyní důraz na zvyšování životní úrovně Afričanů prostřednictvím projektů v zemědělství, místním rozvoji, zásobování nezávadnou vodou, regionální ekonomické spolupráci a integraci či ochraně životního prostředí • Regionální rozvojové banky Úvěrové operace AfDB (2) •Podmínky úvěrů –Závisí na zdrojích financování –Běžné zdroje: splatnost 12-20 let, variabilní sazby, odklad 5 let –AfDF: bezúročné, splatnost až 50 let, odklad 10 let, manipulační poplatek 0,75 % –NTF: splatnost až 25 let, úroková sazba 4 %, odklad 5 let • • Regionální rozvojové banky Asijská rozvojová banka (AsDB) •Založena v roce 1966 –Cíl: napomáhat urychlení ekonomického rozvoje v Asii a Pacifiku prostřednictvím poskytování finanční a technické pomoci a asistence •Rostoucí členská základna –31 zakládajících zemí –V současnosti 68 členů (49 regionálních + 19 neregionálních) •Zachování regionálního charakteru banky –Většina kapitálu náleží asijským zemím –Největší akcionáři USA a Japonsko (15,9 %) •Sídlo v Manile (Filipíny) • Regionální rozvojové banky Organizační struktura AdDB •Rada guvernérů •Rada výkonných ředitelů (12 členů) –8 ředitelů z regionálních a 4 z neregionálních zemí •Prezident (Masatsugu Asakawa– Japonsko) –Volen Radou guvernérů na 5-leté funkční období –Podle statutu občan členské regionální země, podle tradice vždy Japonec •Zaměstnanci –2100 zaměstnanců ze 47 zemí • Regionální rozvojové banky Finanční zdroje AsDB •Vlastní zdroje –Základní kapitál zhruba 145,8 mld. USD (splaceno pouze 7,3 mld. USD) •Cizí zdroje –Většina zdrojů banky –Zejména emise obligací s ratingem AAA na kapitálových trzích •Obligace v hlavních světových měnách •Kapitál splatný na požádání převyšuje objem závazků 1,64krát •Zdroje pro zvýhodněné půjčky –Asijský rozvojový fond (AsDF) •Založen 1973 •Prostřednictvím pravidelných splátek se doplňují zdroje –Japonský fond pro snižování chudoby (JFPR) • Regionální rozvojové banky Úvěrové opera AsDB (1) •Úvěry pouze členským zemím z regionu –Zejména vlády, vládní organizace, regionální instituce –Úvěry také soukromým firmám •Za dobu existence úvěry ve výši 296,28 mld. USD –V roce 2019 AsDB financovala úvěry, granty a garance ve výší 26,64 mld. USD. •Zaměření úvěrů –Nová strategie od roku 1999 a následně 2008 –Klíčové oblasti zájmu především investice do fyzické a sociální infrastruktury, programy na ochranu životního prostředí, rozvoj soukromého sektoru, různé typy reforem, zrovnoprávnění žen, menšin a handicapovaných občanů –Postavení připadá zemědělství, poněvadž většina chudých obyvatel bude v následujících 15 letech žít na venkově –Důraz na ekonomický růst s jasnými sociálními efekty, růst šetrný k životnímu prostředí a regionální ekonomickou integraci • Regionální rozvojové banky Úvěrové opera AsDB (2) •Podmínky úvěrů –Závisí na zdrojích financování –Běžné zdroje: splatnost 15-25 let, variabilní sazby, odklad 2-7 let, za nečerpaný úvěr poplatek 0,75 % –Zvýhodněné půjčky: splatnost až 40 let, odklad 10 let, úroková sazba 1 % • •Spolufinancování • C KONEC PŘEDNÁŠKYC DĚKUJI ZA POZORNOST J C KONEC PŘEDNÁŠKYC DĚKUJI ZA POZORNOST J