1. Společnost Škoda Auto očekává příjmy ve výši 125 000 PLN z podnikání v Polsku a 100 000 EUR z podnikání na Slovensku. Jaké jsou očekávané peněžní toky v CZK? BID < ASK CZK/PLN 6.2175 6.3543 EUR/CZK 0.0389 0.0412 CZK/EUR 24.2718 < 25.7069 Pozn.: Tento výpočet devizového kurzu EUR slouží pro druhý způsob výpočtu příjmů se Slovenska. Způsob výpočtu opačného devizového kurzu u dvoucestného kótování je vysvětlen v souboru FIU_MFM_S02_řešení. "Při výběru devizového kurzu vycházíme z logiky, že podnik bude prodávat cizí měnu (PLN a EUR), aby získal domácí měnu (CZK). " "Náš prodej je dealerův nákup, proto použijeme devizový kurz BID, pokud se jedná o kotaci cizí měny (tedy CZK/PLN, příp. CZK/EUR). " "Pokud máme kotaci domácí měny (CZK vystupuje jako jednotková měna), pak je nutno použít devizový kurz ASK (u kotace EUR/CZK), nebo přepočíst devizový kurz na opačný (tedy CZK/EUR)." "Vycházíme taky z pravidla vždy horší varianta pro klienta (podnik), tudíž v tomto případě volíme tu variantu devizového kurzu, která nám přinese nižší příjem v CZK." Příjem z Polska v PLN 125000 PLN Příjem z Polska v CZK " = 125000 PLN x 6,2175 CZK" 777187.5 CZK 1 PLN Příjem ze Slovenska v EUR 100000 EUR Příjem ze Slovenska v CZK Výpočet 1: = 100000 EUR 2427184.47 CZK "Pozn. : Tento výpočet se aplikuje, pokud máme k dispozici kotaci domácí měny (CZK vystupuje jako jednotková měna)." "0,0412 EUR/CZK" Výpočet 2: " = 100000 EUR x 24,2718CZK" 2427184.47 CZK "Pozn. : Tento výpočet se aplikuje, pokud máme k dispozici kotaci zahraniční měny (EUR vystupuje jako jednotková měna), případně si tuto kotaci dopočteme." 1 EUR Suma příjmů v CZK 3204371.97 CZK ##### Sheet/List 2 ##### 2. Arcelor Mittal Tubular Products Karviná potřebuje na zaplacení dodávky z Velké Británie 1 000 000 GBP a na zaplacení dodávky z Německa 100 000 EUR. Jaké budou náklady vyjádřené v CZK? BID < ASK CZK/GBP 29.8122 29.8538 EUR/CZK 0.0389 0.0412 CZK/EUR 24.2718 < 25.7069 Pozn.: Tento výpočet devizového kurzu EUR slouží pro druhý způsob výpočtu výdajů k zaplacení dodávky z Německa. Způsob výpočtu opačného devizového kurzu u dvoucestného kótování je vysvětlen v souboru FIU_MFM_S02_řešení. "Při výběru devizového kurzu vycházíme z logiky, že podnik bude nakupovat cizí měnu (GBPa EUR), aby směnil domácí měnu (CZK). " "Náš nákup je dealerův prodej, proto použijeme devizový kurz ASK, pokud se jedná o kotaci cizí měny (tedy CZK/PLN, příp. CZK/EUR). " "Pokud máme kotaci domácí měny (CZK vystupuje jako jednotková měna), pak je nutno použít devizový kurz BID (u kotace EUR/CZK), nebo přepočíst devizový kurz na opačný (tedy CZK/EUR)." "Vycházíme taky z pravidla vždy horší varianta pro klienta (podnik), tudíž v tomto případě volíme tu variantu devizového kurzu, která bude znamenat vyšší výdaje v CZK." Výdaje do VB v GBP 1000000 GBP Výdaje do VB v CZK " = 1000000 GBP x 29,8538 CZK" 29853800 CZK 1 GBP Výdaje do Německa v EUR 100000 EUR Výdaje do Německa v CZK Výpočet 1: = 100000 EUR 2570694.087 CZK "Pozn. : Tento výpočet se aplikuje, pokud máme k dispozici kotaci domácí měny (CZK vystupuje jako jednotková měna)." "0,0389 EUR/CZK" Výpočet 2: " =100000 EUR x 25,7069 CZK" 2570694.087 CZK "Pozn. : Tento výpočet se aplikuje, pokud máme k dispozici kotaci zahraniční měny (EUR vystupuje jako jednotková měna), případně si tuto kotaci dopočteme." 1 EUR Suma výdajů v CZK 32424494.09 CZK ##### Sheet/List 3 ##### 3. Banka kótuje následující spotové kurzy a swapové body pro forwardové kontrakty CZK/EUR. Vypočtěte z nich outright forwardové devizové kurzy. spot CZK/EUR 25.40 26.25 Fbid Fask 14d 10 < 13 0.10 0.13 25.50 26.38 1m 14 < 19 0.14 0.19 25.54 26.44 2m 25 < 33 0.25 0.33 25.65 26.58 3m 36 < 48 0.36 0.48 25.76 26.73 6m 84 > 80 0.84 0.80 24.56 25.45 12m 159 > 125 1.59 1.25 23.81 25.00 Přidat prémii (swapové body) ke spot kurzu pokud kombinace bid-ask ve swap kurzu je menší-větší číslo Odečíst diskont (swapové body) od spot kurzu pokud kombinace bid-ask ve swap kurzu je větší-menší číslo