1. Společnost ITA očekává příjmy ve výši 100 000 PLN z podnikání v Polsku a 100 000 EUR z podnikání na Slovensku. "U které banky je aktuálně nejvýhodnější kurz pro převod PLN a EUR do CZK a kolik by ITA obdržela, pokud by transakce provedla dnes?" https://www.kurzy.cz/kurzy-men/ "Situace se na trhu mění, zde jsou informace dostupné k 20/11/2023 o 10:00:" příjem v EUR: 100000 EUR příjem v PLN: 100000 PLN Nejvýhodnější kurz pro převod EUR do CZK: Nejvýhodnější kurz pro převod PLN do CZK: "ITA bude prodávat eura, z pohledu banky/směnárny to bude nákup kótované měny." "ITA bude prodávat polské zloté, z pohledu banky/směnárny to bude nákup kótované měny." "Nejvýhodnější nákupní (BID) kurz eura je u Exchange, tudíž " 24.490 CZK/EUR "Nejvýhodnější nákupní (BID) kurz polského zlotého je u Exchange, tudíž " 5.585 CZK/PLN Převod 100000 EUR do CZK: "100000 EUR x 24,490 CZK/EUR =" 2449000 CZK Převod 100000 PLN do CZK: "100000 PLN x 5,585 CZK/PLN =" 558500 CZK Celkem v CZK dle nabídky 20/11/2023: 3007500 CZK ##### Sheet/List 2 ##### 2. Společnost ITA musí uhradit výdaje ve výši 100 000 PLN za dodávku zboží z Polska a 100 000 EUR za dodávku zboží ze Slovenska. "U které banky je aktuálně nejvýhodnější kurz pro převod CZK do PLN a EUR a kolik by ITA zaplatila za cizí měny, pokud by transakce provedla dnes?" https://www.kurzy.cz/kurzy-men/ "Situace se na trhu mění, zde jsou informace dostupné k 20/11/2023 o 10:00:" výdej v EUR: 100000 EUR výdej v PLN: 100000 PLN Nejvýhodnější kurz pro převod CZK do EUR: Nejvýhodnější kurz pro převod CZK do PLN: "ITA bude nakupovat eura, z pohledu banky/směnárny to bude prodej kótované měny." "ITA bude nakupovat polské zloté, z pohledu banky/směnárny to bude prodej kótované měny." "Nejvýhodnější prodejní (ASK) kurz eura je u AKCENTA CZ, tudíž " 24.579 CZK/EUR "Nejvýhodnější prodejní (ASK) kurz polského zlotého je u AKCENTA CZ, tudíž " 5.616 CZK/PLN Převod 100000 EUR do CZK: "100000 EUR x 24,579 CZK/EUR =" 2457900 CZK Převod 100000 PLN do CZK: "100000 PLN x 5,616 CZK/PLN =" 561600 CZK Celkem v CZK dle nabídky 20/11/2023: 3019500 CZK ##### Sheet/List 3 ##### "3. Mlékárna Kunín, a.s. vyvezla do Švédska mléčnou rýži za 2,3 mil. SEK. Platbu za vývoz obdrží za 30 dnů. Současný spot kurz CZK/SEK je 2,932 – 2,947. " "Finanční manažer podniku se obává znehodnocení SEK vůči CZK, a proto uzavře forwardový obchod. Aktuální 1m swap kurz je 32 – 27. " "Zakreslete do grafu vývoj nezajištěného exportního příjmu v CZK v rozmezí kurzů 2,8 až 3,0 CZK/SEK a vývoj exportního příjmu zajištěného pomocí forwardu. " "Definujte, v jakém rozmezí devizových kurzů přináší forward Mlékarně Kunín zisk oproti nezajištěné pozici a v jakém rozmezí ztrátu." "1. Nejdříve je nutné určit příslušný devizový kurz, při kterém je možné zajistit dané příjmy. Ze zadání je možné určit spotový devizový kurz BID a ASK a také swapové body pro BID a ASK. " "Vzhledem k tomu, že swapové body pro BID jsou větší než swapové body pro ASK, pak je zřejmé, že měna se bude obchodovat v budoucnu s diskontem a výsledný forwardový kurz zjistíme dle vzorce:" => swapbid > swapask => forward = spot kurz – swap body převedeny na čísla BID ASK Spot CZK/SEK 2.932 2.947 1m swap 032 > 027 F 1m 2.900 2.920 2. Mlékárna bude potřebovat prodat švédské koruny (zahraniční příjem) za české koruny (domácí měna). "Prodej zahraniční měny SEK bude znamenat dealerův nákup, tedy použití kurzu CZK/SEK BID. " "K správnému kurzu můžeme dojít také následováním pravidla vždy horší varianty pro klienta (aby dealer realizoval zisk), budeme k zajištěnému převodu využívat forwardový kurz BID, tedy 2,900 CZK/SEK." "3. Dále je nutné určit zajištěný příjem. Z pohledu kotace měníme zahraniční měnu na měnu domácí, když chceme tedy eliminovat SEK a dostat CZK, pak musíme využít násobení. Zajištěný příjem v CZK vypočítáme tedy jako kurz vynásobený příjmem v SEK:" příjem v SEK: 2300000 SEK zajištěný příjem v CZK: "2300000 SEK x 2,900 CZK =" 6670000 CZK 1 SEK "4. Dále je nutné určit nezajištěné hypotetické příjmy při různých scénářích vývoje spotového devizového kurzu. Hypotetické kurzy jsou na vás, na jejich určení neexistuje pravidlo. " "Pro správné vyobrazení je vhodné určit si devizové kurzy nad úrovní a pod úrovní zajištěného devizového kurzu, například:" CZK/SEK nezaj. příjem v CZK zaj. příjem v CZK 2.800 6440000 6670000 2.850 6555000 6670000 2.900 6670000 6670000 2.950 6785000 6670000 3.000 6900000 6670000 5. V grafickém znázornění lze situaci ukázat následovně: " => Jedná se o příjmy, které by měl podnik vždy maximalizovat. Když bude spotový devizový kurz v době vypořádání termínového obchodu nižší než termínový kurz 2.900 CZK/SEK, " "termínový obchod bude pro podnik přínosný, protože prodá termínově SEK výhodněji než na spotovém trhu, tedy vzniká hypotetický zisk z termínové operace. " "Když však bude spotový kurz vyšší než termínový, podnik by mohl SEK prodat na spotovém trhu výhodněji, čímž vzniká hypotetická ztráta z termínové operace." ##### Sheet/List 4 ##### "4. Slévárna v Slovenské republice dováží hliník z Ukrajiny. Celková cena dodávky, kterou musí importér zaplatit ukrajinskému producentovi je 3 mil. USD a splatnost je 60 dnů. " V důsledku obavy ze zhodnocení USD se slovenská slévárna rozhodne zafixovat celkové eurové výdaje na dovoz pomocí termínovaného obchodu a nespekulovat na zhodnocení USD. "Příslušný dvouměsíčnímu termínovaný kurz je 1,224 USD / EUR. Definujte, v jakém rozmezí devizových kurzů přináší forward zisk oproti nezajištěné pozici a v jakém rozmezí ztrátu." 1. Nejdříve je nutné určit zajištěné a hypotetické výdaje při různých scénářích vývoje spotového devizového kurzu. "Z pohledu kotace měníme domácí měnu na měnu zahraniční, když chceme tedy eliminovat USD a dostat EUR, pak musíme využít dělení. Zajištěné výdaje v EUR vypočítáme tedy jako výdaje v USD vydělené forwardový kurzem 1,224 USD/EUR:" výdaje v USD: 3000000 USD F2m USD/EUR 1.224 USD/EUR F2m EUR/USD 0.81699346 EUR/USD (alternativní výpočet) výdaje v EUR: 3000000 USD 2450980.392 EUR výdaje v EUR: "3000000 USD x 0,81699346 EUR" 2450980.392 EUR (alternativní výpočet) "1,224 USD/EUR" 1 USD 2. Dále je nutné určit nezajištěné hypotetické výdaje při různých scénářích vývoje spotového devizového kurzu. "Hypotetické kurzy jsou na vás, na jejich určení neexistuje pravidlo. Pro správné vyobrazení je nutné zařadit zajištěný devizový kurz a je vhodné určit si devizové kurzy nad úrovní a pod úrovní zajištěného devizového kurzu, například:" USD/EUR nezaj. výdaj v EUR zaj. výdaj v EUR 1.124 2669039.146 2450980.392 1.174 2555366.269 2450980.392 1.224 2450980.392 2450980.392 1.274 2354788.069 2450980.392 1.324 2265861.027 2450980.392 5. V grafickém znázornění lze situaci ukázat následovně: " => Jedná se o výdaje, které by měl podnik vždy minimalizovat. Když bude spotový devizový kurz v době vypořádání termínového obchodu nižší než termínový kurz 1.224 USD/EUR, " "termínový obchod bude pro podnik přínosný, protože nakoupí termínově USD výhodněji než na spotovém trhu, tedy vzniká hypotetický zisk z termínové operace." " Když však bude spotový kurz vyšší než termínový, podnik by mohl USD nakoupit na spotovém trhu výhodněji, čímž vzniká hypotetická ztráta z termínové operace."