1. Dealer na devizovém trhu kótuje devizový kurz USD/EUR v podobě 1.06 / 1.09. Co takové kótování znamená a za jakou cenu bude klient nakupovat EUR? Daný kurzový zápis je devizovým kurzem eura vyjádřeného v amerických dolarech. Dá se rozepsat následovně: BID ASK USD/EUR 1.06 < 1.09 "Pozn. 1: Vždy platí, že BID je nižší jako ASK. Proto je nižší kurz BID (dealer nakupuje) a vyšší kurz je ask (dealer prodává). Takto je umožněno realizovat dealerem zisk z devizových transakcí." "Klient bude nakupovat za devizový kurz 1,09USD/EUR." "Pozn. 2: Vždy platí, že nákupní kurz pro klienta je ASK (prodejní) kurz dealera dané měny. Z pohledu klienta je při devizových obchodech správná vždy ta horší (ta která umožnuje dealerovi realizovat zisk). " "Pozn. 3: Jiná situace by byla, pokud by klient prodával EUR, tehdy by bylo nutné použít devizový kurz BID." ##### Sheet/List 2 ##### 2. Srovnejte devizové a valutové kurzy na srovnávači devizových kurzů. Ke srovnání použijte: https://www.kurzy.cz/kurzy-men/kurzovni-listek/ "Obecně platí, že valutový kurz je pro klient většinou méně výhodný jako kurz devizový. Na ukázku je zde vložen kurzovní lístek ze dne 11/3/2022." Banky a vybrané směnárny Devizy - jen devizy Valuty * - jen valuty "euro, 11.3.2022" Nákup  Prodej  Střed  Nákup  Prodej  Střed  Počáteční seřazení Česká spořitelna "pobočky, hist."  24.366   26.134   25.250   24.110   26.390  25.250  ČSOB "pobočky, hist."  24.497   25.894   25.196   24.497   25.894  25.196  Komerční banka "pobočky, hist."  24.491   26.006   25.248   24.478   26.018  MONETA "pobočky, hist."  24.466   26.241      24.470   26.240  Raiffeisenbank "pobočky, hist."  24.369   26.131   25.250   23.914   26.586  UniCredit Bank "pobočky, hist."  24.351   26.117   25.234   23.972   26.496  25.234  ##### Sheet/List 3 ##### "3. Srovnejte aktuální devizové kurzy českých komerčních bank a vyberte, ve které bance byste nakoupili EUR a ve které bance byste prodali EUR v protiobchodě s CZK. " Od případných poplatků komerčních bank abstrahujeme. Ke srovnání použijte: https://www.kurzy.cz/kurzy-men/kurzovni-listek/ Výsledek závisí od konkrétních devizových kurzů v daný den. Pro situaci ze dne 11/3/2022 (viz vložená tabulka) platí následovné: "1. Klientovi, který nakupuje Eura se nejvíce vyplatí využít k transakci směnárnu AKCENTA CZ, pak Exchange a z klasických bank se jedná o ČSOB." "2. Klientovi, který prodává Eura, se nejvíce vyplatí využít k transakcisměnárnu Exchange, pak AKCENTA CZ a z klasických bank ČSOB." Banky a vybrané směnárny Devizy - jen devizy Valuty * - jen valuty "euro, 11.3.2022" Nákup  Prodej  Střed  Nákup  Prodej  Střed  Počáteční seřazení Česká spořitelna "pobočky, hist."  24.366   26.134   25.250   24.110   26.390  25.250  ČSOB "pobočky, hist."  24.497   25.894   25.196   24.497   25.894  25.196  Komerční banka "pobočky, hist."  24.491   26.006   25.248   24.478   26.018  MONETA "pobočky, hist."  24.466   26.241      24.470   26.240  Raiffeisenbank "pobočky, hist."  24.369   26.131   25.250   23.914   26.586  UniCredit Bank "pobočky, hist."  24.351   26.117   25.234   23.972   26.496  25.234  AKCENTA CZ hist.  25.130   25.241           Exchange hist.  25.170   25.350      24.900   25.700  Exchange VIP hist.           25.200   25.600  ##### Sheet/List 4 ##### 4. Je zadán devizový kurz dolaru v základním a běžném období. Vypočtěte devizový kurz koruny v obou obdobích a rovněž procentní změnu obou devizových kurzů. "Rozhodněte, která měna posílila a která oslabila." % změna spotového kurzu S (L/K) : E0 23.28 CZK/USD E1 23.75 CZK/USD "Pokud chceme vyjádřit přesnou míru depreciace/apreciace jedné měny vůči druhé měně, je nutné vycházet z devizového kurzu příslušné měny. Zadaný devizový kurz je kurzem USD (protože je to z pohledu kotace měna jednotková - zahraniční). " Proto ze zadaných kurzů lze vypočíst procentní změnu hodnoty USD (vůči CZK): změna USD: " = (23,75 CZK/USD-23,28 CZK/USD) =" 0.020189003 => změna USD v %: 2.02% "23,28 CZK/USD" "Americký dolar zhodnotil (aprecioval) vůči české koruně o 2,11 %." "Pokud chceme vypočíst procentní změnu hodnoty CZ (vůči USD), pak je nejprve nutné vyjádřit příslušné devizové kurzy v obou obdobích:" CZK: E0 " = 1/23,28 CZK/USD =" 0.042955326 USD/CZK E1 " = 1/23,75 CZK/USD =" 0.042105263 USD/CZK změna CZK: " = (0,042105 USD/CZK-0,042955 USD/CZK) =" -0.019789474 => změna CZK v %: -1.98% "0,042955 USD/CZK" "CZK znehodnotila (depreciovala) vůči americkému dolaru o 2,07 %." "Pozn.: Neplatí, že 2.11% zhodnocení USD je znehodnocení CZK v té samé výši. Konkrétní změnu CZK je nutné vypočíst ze změny devizového kurzu české koruny, tedy USD/CZK!!!! (viz výsledek)" ##### Sheet/List 5 ##### 5. Dealer banky kótuje následující kurzy amerického dolaru. Vypočtěte středový kurz a zjistěte výši spreadu v procentním vyjádření. Kolik bude představovat zisk dealera v případě koupi a následného okamžitého prodeje CZK s částkou 1 mil. USD? BID < ASK CHF/USD 0.8538 < 0.8582 středový kurz " = (0,8582 CHF/USD+0,8538CHF/USD) =" 0.856 CHF/USD 2 "Středový kurz je ve výši 0,956 CHF/USD." spread v % " = (0,8582 CHF/USD-0,8538 CHF/USD) *100" = 0.00512701 *100 = 0.51% "0,8582 CHF/USD" "Výše spreadu v procentním vyjádření je 0,51 %." "Pozn.1:Devizový kurz uváděný v tisku je zpravidla středový kurz, za tento kurz však reálně neprobíhají devizové transakce (transakce probíhají za BID a ASK kurz). Je využitelný pro analýzy, predikce, deskripce, atd." Pozn.2.: % spread představuje procentuálně vyjádřený rozdíl mezi nákupní a prodejnou cenou měny z pohledu dealera. Jedná se tedy o zisk pro dealera a transakční náklady pro klienta. zisk = "0,46%*1000000 USD =" 5127.010021 USD "Zisk dealera v případě koupi a následného okamžitého prodeje CZK s částkou 1 000 000 USD bude 4591,943 USD." ##### Sheet/List 6 ##### 6. Ve srovnávači devizových kurzů vyhledejte devizové kurzy CZK/GBP platné pro Českou spořitelnu a MONETA banku pro aktuální den a vypočtěte středový kurz a výši spreadu v procentuálním vyjádření. Která banka má vyšší spread? Srovnejte vypočtené středové kurzy s kurzem vyhlašovaným ČNB. https://www.kurzy.cz/kurzy-men/nejlepsi-kurzy/GBP-britska-libra/ Výsledek závisí od konkrétních devizových kurzů v daný den. Pro situaci ze dne 10/3/2022 platí pro kurz CZK/GBP následovné: BID < ASK Česká spořitelna CZK/GBP 27.745 < 29.168 MONETA banka CZK/GBP 27.412 < 29.548 středový kurz ČS " = (29,168 CZK/GBP+27,745 CZK/GBP) =" 28.4565 CZK/GBP 2 středový kurz MONETA " = (29,548 CZK/GBP+27,412 CZK/GBP) =" 28.48 CZK/GBP 2 Středový kurz má vyšší MONETA banka. spread v % ČS " =(29,168 CZK/GBP-27,745 CZK/GBP)*100" = 0.048786341 *100 = 4.88% "29,168 CZK/GBP" spread v % MONETA " =(29,548 CZK/GBP-27,412 CZK/GBP)*100" = 0.072289157 *100 = 7.23% "29,548 CZK/GBP" "Vyšší spread má MONETA banka, která tudíž vykazuje vyšší ziskovost na transakcích s daným měnovým párem." ##### Sheet/List 7 ##### 7. Banka kótuje následující nákupní a prodejní kurz DKK. Vypočítejte bid a ask kurz USD. BID < ASK USD/DKK 0.1495 < 0.1503 "1. Při výpočtu lze uplatnit logiku devizových transakcí, kdy obchodníkův prodej (ASK) je klientův nákup a obchodníkův nákup (BID) je klientův prodej. Nákup USD za DKK tedy znamená z hlediska protistrany prodej DKK za USD." 2. Do výpočtu obráceného devizového kurzu BID tudíž použijete převrácenou hodnotu ASK původního kurzu: 3. Do výpočtu obráceného devizového kurzu ASK tudíž použijete převrácenou hodnotu BID původního kurzu: 4. Výpočet je následovný: DKK/USDBID=˃ 6.653359947 DKK/USD DKK/USDASK=˃ 6.688963211 DKK/USD "5. V konečném vyjádření musí platit vztah, že vypočtený BID kurz je vždy nižší jako ASK kurz:" BID < ASK DKK/USD 6.653359947 < 6.688963211