Prezentace předmětu: FINANČNÍ TRHY Vyučující: Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. Název prezentaceNázev projektu Rozvoj kompetencí pro udržitelnou budoucnost na SU Registrační číslo projektu NPO_SU_MSMT-2122/2024-5 Struktura přednášky: • Úvod do problematiky • Výhody investic do ESG • Výzvy ESG investování • Význam ESG investic pro drobné investory • Strategie pro začlenění ESG investic do retailových portfolií ZELENÉ INVESTICE PŘI TVORBĚ PORTFOLIA & ESG FONDY Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Definice investic ESG (Environmental, Social, Governmental) – Zohlednění faktorů environmentálních, sociálních a faktorů udržitelnosti. – Cíl: dosažení finančních výnosů a pozitivních dopadů. Úvod do problematiky • Cílem těchto investic je dosáhnout vedle finančních výnosů i sociálních a environmentálních dopadů. Zohledněním těchto nefinančních faktorů mohou investoři přispět k udržitelnější a odpovědnější ekonomice. • Investování do ESG se v posledních letech stává stále populárnějším, protože stále více jednotlivců se snaží sladit své hodnoty s investičními rozhodnutími. • Jednou z klíčových výhod investic ESG je potenciál dlouhodobého udržitelného růstu. Společnosti, které upřednostňují faktory ESG, jsou často lépe připraveny přečkat hospodářské poklesy a regulační změny. E S G Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Lepší řízení rizik • Pozitivní dopad na společnost a životní prostředí • Zvýšený dlouhodobý výkon • Přilákání etických investorů • Dodržování právních předpisů I. Výhody investování do ESG Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Investoři mohou lépe posoudit a zmírnit potenciální rizika ve svých portfoliích. Společnosti s kvalitně řízenými aktivitami v oblasti ESG jsou často odolnější vůči environmentálním, sociálním a správním problémům, což snižuje pravděpodobnost negativních dopadů na jejich finanční výkonnost. • Společensky odpovědný investor se například může rozhodnout zbavit se společností se špatnými výsledky v oblasti životního prostředí a místo toho investovat do společností zabývajících se obnovitelnými zdroji energie. To nejen pomáhá zmírnit rizika spojená se změnou klimatu, ale také podporuje růst udržitelných průmyslových odvětví. Lepší řízení rizik Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF Odolnost vůči propadům Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Investoři rozhodnutí investovat do společností, které upřednostňují faktory ESG, mohou nejen potenciálně z dlouhodobého pohledu dosáhnout vyšších rizikově očištěných výnosů, ale také přispět k udržitelnějšímu a spravedlivějšímu světu. • S tím, jak si stále více lidí uvědomuje dopady svých investičních rozhodnutí, poptávka po možnostech udržitelného a sociálně odpovědného investování stále roste. Tento trend nutí společnosti zlepšovat postupy v oblasti ESG, aby přilákaly a udržely investory. • V konečném důsledku je odpovědné investování nejen chytrým finančním krokem, ale také způsobem, jak vytvořit udržitelnější budoucnost pro další generace. Zvýšený dlouhodobý výkon Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Sladit své investiční rozhodnutí se svými osobními hodnotami a přesvědčením, ať už jde o podporu rovnosti žen a mužů, rasovou spravedlnost nebo etické pracovní postupy. • Pocit souladu může také přinést pocit naplnění a smysluplnosti nad rámec pouhých finančních výnosů. Tento pocit účelu a naplnění může zvýšit celkovou spokojenost a motivaci investora a vést ho k tomu, aby se i nadále rozhodoval pro ESG investice. • Investování v souladu s osobními hodnotami může navíc investorům pomoci cítit se více spjatí se společnostmi, které podporují, a podpořit tak pocit loajality a závazku. Soulad s osobními hodnotami a přesvědčením Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF Diverzifikace rizika Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF Diverzifikace rizika, pozor na výnos Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF Diverzifikace rizika, pozor na výnos Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Nedostatek standardizovaných metrik • Greenwashing • Omezené investiční možnosti • Výkonnostní kompromisy • Nedostatečná informovanost drobných investorů II. Výzvy spojené s investováním do ESG Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Existují nejasnosti a nejednotnost při měření environmentální, sociální a správní výkonnosti společností. Bez jasných a konzistentních měřítek je pro investory obtížné činit informovaná rozhodnutí o tom, které společnosti odpovídají jejich hodnotám a cílům udržitelnosti. • Nedostatek standardizace může také vytvářet příležitosti pro společnosti, aby manipulovaly nebo upravovaly své údaje o ESG tak, aby vypadaly udržitelnější, než ve skutečnosti jsou. • Investoři mohou nevědomky podporovat společnosti, které se skutečně nehlásí k zásadám ESG, což v konečném důsledku podkopává cíle odpovědného investování. Asymetrie informací. Nedostatek standardizovaných metrik Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Ke „greenwashingu“ dochází tehdy, když společnosti uvádějí nepravdivá nebo zavádějící tvrzení o svých ekologických postupech, aby se zdály být udržitelnější, než ve skutečnosti jsou. • Investoři musí důkladně prozkoumat a analyzovat postupy ESG společností, do nichž zvažují investovat, a zajistit, aby jejich kapitál skutečně podporoval organizace, které se věnují pozitivním sociálním a environmentálním dopadům. • Hlubším prozkoumáním praktik společnosti v oblasti ESG mohou investoři tyto zavádějící taktiky odhalit a učinit informovanější investiční rozhodnutí, která budou v souladu s jejich hodnotami. Greenwashing Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Poplatková politika může být pro investory také důvodem k obavám. I když je záměr investování do ESG obdivuhodný, některé fondy si mohou účtovat vyšší poplatky za své specializované screeningové procesy a průběžné monitorování postupů společností v oblasti ESG. • Je však důležité, aby investoři zvážili náklady oproti potenciálním dlouhodobým přínosům podpory společností, které mají pozitivní dopad na společnost a životní prostředí. • Klíčem k úspěšnému investování do ESG je nakonec nalezení správné rovnováhy mezi poplatky a dopadem. Vyšší poplatky spojené s některými fondy ESG Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Zkoumání hodnocení a kritérií ESG • Hodnocení dopadu faktorů ESG na výkonnost investic • Diverzifikace v rámci investičních možností ESG III. Význam pro drobné investory Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Může poskytnout cenné informace, ale nemusí vždy přesně odrážet skutečný dopad společností na společnost nebo životní prostředí. • Navíc spoléhání se pouze na hodnocení ESG může přehlédnout další důležité faktory, které mohou ovlivnit finanční výkonnost. • Proto je důležité, aby drobní investoři při hodnocení potenciálních investic prováděli důkladnou hloubkovou kontrolu a zvažovali různé zdroje pro komplexní analýzu. • POZOR, pouhý pohled na faktory ESG společnosti nezaručuje správnou investici! Je nutná důkladná hloubková kontrola nejen faktorů ESG, aby zajistili dlouhodobou udržitelnost investic. Zkoumání hodnocení a kritérií ESG Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Studie ukázaly smíšené výsledky ohledně korelace mezi silnými praktikami v oblasti ESG a finanční výkonností. • Společnosti s vysokým hodnocením ESG sice mohou dlouhodobě dosahovat lepších výsledků než jejich konkurenti, existují také případy, kdy tento vztah nemusí platit v důsledku různých vnějších faktorů. • Mohou hrát roli faktory, jako jsou specifické problémy v daném odvětví, podmínky na trhu a velikost společnosti. • Nutnost kombinace fundamentální a technické analýzy pro správný výběr, ale i načasování investice. Hodnocení dopadu faktorů ESG na výkonnost investic Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Diverzifikované portfolio ESG, investice do společností z různých odvětví, jako jsou technologie, zdravotnictví a obnovitelné zdroje energie, nakládání s odpady. • Investování do různých typů ESG fondů, jako jsou ETF zaměřené na environmentální udržitelnost nebo společensky odpovědné investování, aby dále diverzifikovali své portfolio a sladili ho se svými hodnotami. • Začleněním různých faktorů ESG do své investiční strategie může investor vytvořit dobře vyvážené portfolio, které odráží jeho závazek k udržitelnosti a etickým obchodním praktikám. Diverzifikace v rámci investičních možností ESG Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • XXX Název Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Podílové fondy nebo ETF zaměřené na ESG • Přímé investování do společností v oblasti ESG • Využití nástrojů a platforem pro screening IV. ESG investice pro udržitelnou budoucnost Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • ESG fondy obvykle prověřují společnosti na základě environmentálních, sociálních a správních kritérií, což investorům umožňuje podporovat společnosti, které jsou v souladu s jejich hodnotami. • Investoři by měli zvážit poplatky spojené s těmito fondy a porovnat je s tradičními investičními možnostmi, aby se ujistili, že se jim investice dobře navrátí. • Je však důležité si uvědomit, že ne všechny ESG fondy jsou si rovny a některé z nich nemusí mít ve skutečnosti významný dopad na svět. Navíc finanční výkonnost ESG fondů může být volatilní a nemusí vždy překonávat tradiční investice. Podílové fondy nebo ETF zaměřené na ESG Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Přímé investice mohou být pro investory rovněž způsobem, jak sladit své hodnoty s finančními cíli. • Investoři by se neměli zabývat jen povrchními tvrzeními a měli by hlouběji prozkoumat zprávy, zásady a výsledky společnosti v oblasti ESG. Tato hloubková kontrola může investorům pomoci vyhnout se greenwashingu a zajistit, že skutečně investují do společností, které jsou v souladu s jejich hodnotami. • Že společnost propaguje své iniciativy v oblasti ESG a vykazuje pozitivní výsledky, nemusí nutně znamenat, že se skutečně zavázala k udržitelnosti a etickým postupům. Je možné, že se společnosti dopouštějí „greenwashingu“ nebo zkreslují své úsilí, aby vypadaly sociálně odpovědnější, než ve skutečnosti jsou. Přímé investování do společností v oblasti ESG Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • Screening skrze platformy může investorům a zainteresovaným stranám pomoci přesněji posoudit skutečný závazek společnosti k udržitelnosti a etickým postupům. • Využitím těchto nástrojů mohou investoři činit informovanější rozhodnutí o tom, kam alokovat své zdroje, a vést společnosti k odpovědnosti za jejich ESG tvrzení. • Zvýšená transparentnost je přínosem nejen pro investory, ale i pro celou společnost, neboť povzbuzuje společnosti k odpovědnějšímu a udržitelnějšímu fungování. Tím, že tyto screeningové nástroje vedou společnosti k odpovědnosti za jejich postupy v oblasti ESG, pomáhají prosazovat pozitivní změny a povzbuzují společnosti, aby upřednostňovaly environmentální a sociální otázky. Využití nástrojů a platforem pro screening Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF Možnost zhodnocení v ČR skrze DIP Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF • HATHRY, G., 2024. Green Investments: Sixteen (16) keys to investing in eco-responsible projects. Our Knowledge Publishing. ISBN 978-6207309368. • PURCELL, K. and B. VIVARI, 2023. Sustainable Investing: An ESG Starter Kit for Everyday Investors. Business Expert Press. 978-1637425107. • V-LAB, 2024. The Volatility Laboratory. Volatility & Risk Institute, NYU Stern. https://vlab.stern.nyu.edu/ Zdroje: Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF Snažte se z předmětu dostat maximum, zúročíte to nejen u státnic, někteří i v budoucnu! ☺ FINANČNÍ TRHY Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. FINANČNÍ TRHY Katedra financí a účetnictví SU OPF