FINNPFEK Financial Econometrics

School of Business Administration in Karvina
Summer 2013
Extent and Intensity
1/2/0. 4 credit(s). Type of Completion: z (credit).
Teacher(s)
prof. Ing. Daniel Stavárek, Ph.D. (lecturer)
prof. Ing. Daniel Stavárek, Ph.D. (seminar tutor)
Guaranteed by
prof. Ing. Daniel Stavárek, Ph.D.
Department of Finance and Accounting – School of Business Administration in Karvina
Prerequisites (in Czech)
K absolvování předmětu nejsou vyžadovány žádné podmínky a předmět může být zapsán nezávisle na jiných předmětech
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
  • Banking (programme OPF, N_HOSPOL)
Course objectives (in Czech)
Cílem předmětu je seznámit posluchače s ekonometrickými metodami, modely a nástroji a jejich uplatněním v oblasti financí. Koncepce kurzu vychází z návaznosti na povinné předměty ekonomické a finanční teorie, matematiky a statistiky. Posluchačům jsou představeny postupy, které lze v rámci současné finanční ekonometrie použít. Výklad je zaměřen na prohloubení a rozvinutí teoretických základů ekonometrie financí tak, aby poskytl potřebnou teoretickou reflexi. Semináře obsahují vysvětlení problematiky aplikace ekonometrických postupů na finance a konkretizují poznatky získané z případových studií.
Syllabus (in Czech)
  • 1. Teorie a modely
    2. Finanční časové řady a jejich charakteristiky
    3. Modely jednorozměrných stacionárních časových řad
    4. Modely jednorozměrných nestacionárních časových řad
    5. Estimace parametrů modelu
    6. Evaluace a diagnostická kontrola modelu
    7. Kauzalita ve finančních časových řadách
    8. Modely vícerozměrných časových řad
    9. Kointegrace a modely typu Error Correction
    10. Panelová regrese
    11. Modely diskrétní volby
    12. Nelinearita finančních časových řad a modely volatility

    1. Teorie a modely
    Cíle finanční ekonometrie. Specifikace ekonometrického modelu. Ekonomická, statistická a ekonometrická verifikace modelu. Ekonometrické programy.
    2. Finanční časové řady a jejich charakteristiky
    Deskriptivní statistiky, normalita, linearita, homoskedasticita a heteroskedasticita, stacionární a nestacionární časové řady. Testování stacionarity, jednotkový kořen.
    3. Modely jednorozměrných stacionárních časových řad
    Autokorelační a parciální autokorelační funkce. Proces bílého šumu, lineární proces. Autoregrese, řády autoregresních procesů (AR), klouzavé průměry (MA), řády procesů MA, model ARMA.
    4. Modely jednorozměrných nestacionárních časových řad
    Nestacionární časové řady, náhodná procházka, diferencování, model ARIMA. Modely sezónních časových řad. Frakcionálně integrované procesy, frakcionální diference, model ARFIMA.
    5. Estimace parametrů modelu
    Metoda nejmenších čtverců a její uplatnění. Metoda maximální věrohodnosti. Nelineární metoda nejmenších čtverců. Vícestupňové metody. Všeobecná metoda momentů.
    6. Evaluace a diagnostická kontrola modelu
    Koeficient determinace. F-statistika, t-statistiky parametrů, kritéria volby modelu. Testy nesystematické složky.
    7. Kauzalita ve finančních časových řadách
    Korelační analýza, její výhody a nedostatky. Grangerova kauzalita. Endogenita a exogenita. Multikolinearita a ortogonalita exogenních proměnných. Metody ortogonalizace. Metoda hlavních komponent a faktorová analýza.
    8. Modely vícerozměrných časových řad
    Vektorový stochastický proces. Vícerozměrný lineární proces. Modely vektorové autoregrese. Modely se zpožděním typu ARDL. Systémy dynamických simultánních rovnic.
    9. Kointegrace a modely typu Error Correction
    Trendy a zdánlivá regrese. Definice kointegrovaných procesů. Grangerova věta. Testování kointegrace. Dvojstupňová metoda Engle - Grangera. Testování řádu kointegrace - metoda Johansena. Model Error Correction (EC) a vektorový EC (VEC).
    10. Modely diskrétní volby
    Modely binární volby. Modely obecné volby. Modely typu Logit, Probit a Tobit.
    11. Panelová regrese
    Průřezové časové řady. Výhody a nevýhody panelové regrese. Aplikační možnosti.
    12. Panelová regrese
    Statický lineární model. Konstantní a náhodné efekty. Dynamický lineární model.
    13. Nelinearita finančních časových řad a modely volatility
    Testování nelinearity časových řad. Modely proměnlivých režimů. Modely volatility. ARCH, GARCH modely. Asymetrické modely typu EGARCH a TARCH. Integrované a frakcionálně integrované modely typu IGARCH a FIGARCH atd.
Literature
    required literature
  • ARLT, Jozef and Markéta ARLTOVÁ. Ekonomické časové řady. Praha: Professional Publishing, 2009. ISBN 978-80-86946-85-6. info
  • CIPRA, T. Finanční ekonometrie. Praha: Ekopress, 2008. ISBN 978-80-86929-43-9. info
  • BROOKS, Ch. Introductory econometrics for finance. Cambridge: Cambridge University Press, 2008. ISBN 0521-79018-2. info
  • VERBEEK, M. A Guide to Modern Econometrics. Chicester, etc.: John Wiley & Sons, 2004. ISBN 0-470-85773-0. info
    recommended literature
  • GUJARATI, D. N., PORTER, D. C. Basic Econometrics. Boston : IrwinMcGraw-Hill, 2009. ISBN 978-0-07-337577-9. info
  • DAVIDSON, R., MACKINNON, J. G. Econometric Theory and Methods. Oxford : Oxford University Press, 2009. ISBN 978-0-19-539105-3. info
  • MADDALA, G. S., LAHIRI, K. Introduction to Econometrics. New York : John Wiley & Sons, 2009. ISBN 978-0-470-01512-4. info
  • VOGELVANG, B. Econometrics. Theory and Applications with EViews. England: Financial Times Press, 2005. ISBN 0-273-68374-8. info
  • HUŠEK, R., PELIKÁN, J. Aplikovaná ekonometrie - teorie a praxe. Praha: Professional Publishing, 2003. ISBN 80-86419-29-0. info
  • ARLT, J., ARLTOVÁ, M. Finanční časové řady. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 2003. ISBN 80-247-0330-0. info
Teaching methods
Skills demonstration
Seminar classes
Assessment methods
Credit
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Teacher's information
ActivityDifficulty [h]
Ostatní studijní zátěž47
Přednáška13
Seminář26
Zápočet30
Summary116
The course is also listed under the following terms Summer 2014.
  • Enrolment Statistics (Summer 2013, recent)
  • Permalink: https://is.slu.cz/course/opf/summer2013/FINNPFEK