OPF:FIN104S Money and Capital Markets A - Course Information

FIN104S Money and Capital Markets A

Extent and Intensity

2/1/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).

Guaranteed by

prof. Ing. Lumír Kulhánek, CSc.
Department of Finance and Accounting – School of Business Administration in Karvina

Course Enrolment Limitations

The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.

fields of study / plans the course is directly associated with

• Finance (programme OPF, B_HOSPOL)
• Corporate Finance (programme OPF, B_EKOMAN)

Course objectives (in Czech)

Vymezit strukturu a institucionální uspořádání finančních trhů v ČR a ve světě, analyzovat nejdůležitější instrumenty a instituce finančních trhů, objasnit mechanismus fungování jednotlivých finančních trhů, metody analýz cenných papírů. Kurz zahrnuje výklad jednotlivých typů obchodů na burze cenných papírů, objasnění primárních emisí cenných papírů i oceňování akcií, dluhopisů a podílových listů.

Syllabus (in Czech)

• Struktura výkladu:
  1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
  2. Burzy a mimoburzovní trhy cenných papírů
  3. Právní základna finančního trhu
  4. Oceňování finančních aktiv
  5. Primární emise cenných papírů
  6. Metody analýz cenných papírů
  7. Akciové trhy
  8. Český kapitálový trh
  Obsah kurzu:
  1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
  Místo a úloha finančních trhů v ekonomice. Funkce finančních trhů. Klasifikace subjektů finančních trhů. Funkce a druhy finančních zprostředkovatelů. Institucionální investoři. Investiční společnosti a fondy. Specializovaní finanční zprostředkovatelé. Tvůrci trhu. Regulace a samoregulace finančních trhů, důvody, cíle a nástroje. Úloha státu a soudobé trendy ve státní regulaci. Komise pro cenné papíry.
  2. Burzy a mimoburzovní trhy cenných papírů
  Pojem burzy, vývoj burzovnictví ve světě a v ČR. Hlavní světové burzy, burzy ve střední a východní Evropě, Burza cenných papírů Praha. Druhy obchodů a charakteristické rysy obchodování na BCPP. Vypořádání burzovních a mimoburzovních obchodů. Mezinárodní organizace v oblasti burzovnictví. Český mimoburzovní systém a organizátoři mimoburzovních trhů v ČR.
  3. Právní základna finančního trhu
  Vznik a vývoj právní regulace finančního trhu v ČR. Druh, forma a podoba cenných papírů. Řešení praktických otázek spojených s platnou právní úpravou českého kapitálového trhu. Zdaňování cenných papírů.
  4. Oceňování finančních aktiv
  Oceňování dlužných cenných papírů. Současná hodnota dluhopisu, výnos do splatnosti, alikvotní úrokový výnos, struktura kurzovního lístku, dluhopisy s nulovým kupónem, rendita, durace. Oceňování majetkových cenných papírů. Současná hodnota akcie, Gordonův model, účetní hodnota akcie, P/E ratio, hodnota upisovacího práva akcie. Oceňování podílových listů. Teorie portfolia.
  5. Primární emise cenných papírů
  Primární a sekundární kapitálový trh. Zdroje financování firem v ČR. Primární emise dluhopisů, primární emise akcií. Organizace emise. Prvotní veřejná nabídka akcií (IPO). Bariéry emisí akcií na českém kapitálovém trhu.
  6. Metody analýz cenných papírů
  Technická analýza cenných papírů. Základní principy a nástroje technické analýzy. Klouzavé průměry, analýza trendů, Bollingerova pásma, Fibonacciho pásma, chartisté. Fundamentální analýza. Makroekonomická analýza, analýza odvětví, analýza firmy. Psychologická analýza. Keynesova investiční psychologie. Kostolanyho burzovní psychologie. Teorie bublin, teorie většího blázna. Teorie efektivních trhů. Srovnání analytických metod.
  7. Akciové trhy
  Chování kapitálových trhů. Historický vývoj akciových a dluhopisových trhů. Indikátory kapitálového trhu: průměry a indexy. Nejznámější indikátory: DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite, PX 50, WIG, BUX, SAX, Nikkei 225, Hang Seng, indikátory evropských trhů. Komparace PX 50 s podílem odvětví na tvorbě HDP. Konstrukce vlastního indikátoru. Využití indikátorů kapitálových trhů v investiční praxi.
  8. Český kapitálový trh
  Geneze a vývoj českého kapitálového trhu. Kupónová privatizace, její hodnocení. Vývoj počtu subjektů českého kapitálového trhu, příčiny a důsledky. Problémy českého kapitálového trhu v polovině 90. let 20. století, současná situace a vyhlídky českého kapitálového trhu.
  
  V rámci výuky předmětu a k jeho prezentaci jsou využívána prezentační média (dataprojektor, meotar).

Literature

required literature
• KULHÁNEK, L. a kol. Komparace kapitálových trhů v České republice a Evropské unii. Opava: Slezská univerzita, 2006. ISBN 80-7248-289-0. info
• MUSÍLEK, P. Trhy cenných papírů. 1. vyd. Praha: Ekopress, 2002. ISBN 80-86119-55-6. info
• JÍLEK, J. Finanční trhy. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1997. ISBN 80-7169-453-3. info

recommended literature
• KOHOUT, P. Investiční strategie pro třetí tisíciletí. Praha: GRADA Publishing, 2001. ISBN 80-247-0074-3. info
• MUSÍLEK, P. Finanční trhy a investiční bankovnictví. Praha: ETC Publishing, 1999. ISBN 80-86006-78-6. info
• FABOZZI, F., MODIGLIANI, F. Capital Markets: Institutions and Instruments 2nd ed. Upper Side River (N.J.): Prentice Hall, 1996. ISBN 0-13-067334-X. info
• BLAKE, D. Analýza finančních trhů. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1995. ISBN 80-7169-201-8. info
• SHARPE, WF., ALEXANDER, GJ. Investice. Praha: Victoria Publishing, 1994. ISBN 80-85605-47-3. info
• ROSE, PS. Peněžní a kapitálové trhy. 1. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994. ISBN 80-85605-52-X. info
• MADURA, J. Financial Markets and Institutions. Saint Paul etc.: West Publishing Company, 1992. ISBN 0-314-87735-5. info
• KOHN, M. Money, Banking and Financial Markets. 2. vyd. Chicago etc.: The Dryden Press, 1991. ISBN 0-03-033334-2. info

Language of instruction

Czech

Further comments (probably available only in Czech)

The course can also be completed outside the examination period.

• Enrolment Statistics (Winter 2007, recent)
  
• Permalink: https://is.slu.cz/course/opf/winter2007/FIN104S