FIN104S Money and Capital Markets A

School of Business Administration in Karvina
Winter 2006
Extent and Intensity
2/1/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Guaranteed by
prof. Ing. Lumír Kulhánek, CSc.
Department of Finance and Accounting – School of Business Administration in Karvina
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives (in Czech)
Vymezit strukturu a institucionální uspořádání finančních trhů v ČR a ve světě, analyzovat nejdůležitější instrumenty a instituce finančních trhů, objasnit mechanismus fungování jednotlivých finančních trhů, metody analýz cenných papírů. Kurz zahrnuje výklad jednotlivých typů obchodů na burze cenných papírů, objasnění primárních emisí cenných papírů i oceňování akcií, dluhopisů a podílových listů.
Syllabus (in Czech)
  • Struktura výkladu:
    1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
    2. Burzy a mimoburzovní trhy cenných papírů
    3. Právní základna finančního trhu
    4. Oceňování finančních aktiv
    5. Primární emise cenných papírů
    6. Metody analýz cenných papírů
    7. Akciové trhy
    8. Český kapitálový trh
    Obsah kurzu:
    1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
    Místo a úloha finančních trhů v ekonomice. Funkce finančních trhů. Klasifikace subjektů finančních trhů. Funkce a druhy finančních zprostředkovatelů. Institucionální investoři. Investiční společnosti a fondy. Specializovaní finanční zprostředkovatelé. Tvůrci trhu. Regulace a samoregulace finančních trhů, důvody, cíle a nástroje. Úloha státu a soudobé trendy ve státní regulaci. Komise pro cenné papíry.
    2. Burzy a mimoburzovní trhy cenných papírů
    Pojem burzy, vývoj burzovnictví ve světě a v ČR. Hlavní světové burzy, burzy ve střední a východní Evropě, Burza cenných papírů Praha. Druhy obchodů a charakteristické rysy obchodování na BCPP. Vypořádání burzovních a mimoburzovních obchodů. Mezinárodní organizace v oblasti burzovnictví. Český mimoburzovní systém a organizátoři mimoburzovních trhů v ČR.
    3. Právní základna finančního trhu
    Vznik a vývoj právní regulace finančního trhu v ČR. Druh, forma a podoba cenných papírů. Řešení praktických otázek spojených s platnou právní úpravou českého kapitálového trhu. Zdaňování cenných papírů.
    4. Oceňování finančních aktiv
    Oceňování dlužných cenných papírů. Současná hodnota dluhopisu, výnos do splatnosti, alikvotní úrokový výnos, struktura kurzovního lístku, dluhopisy s nulovým kupónem, rendita, durace. Oceňování majetkových cenných papírů. Současná hodnota akcie, Gordonův model, účetní hodnota akcie, P/E ratio, hodnota upisovacího práva akcie. Oceňování podílových listů. Teorie portfolia.
    5. Primární emise cenných papírů
    Primární a sekundární kapitálový trh. Zdroje financování firem v ČR. Primární emise dluhopisů, primární emise akcií. Organizace emise. Prvotní veřejná nabídka akcií (IPO). Bariéry emisí akcií na českém kapitálovém trhu.
    6. Metody analýz cenných papírů
    Technická analýza cenných papírů. Základní principy a nástroje technické analýzy. Klouzavé průměry, analýza trendů, Bollingerova pásma, Fibonacciho pásma, chartisté. Fundamentální analýza. Makroekonomická analýza, analýza odvětví, analýza firmy. Psychologická analýza. Keynesova investiční psychologie. Kostolanyho burzovní psychologie. Teorie bublin, teorie většího blázna. Teorie efektivních trhů. Srovnání analytických metod.
    7. Akciové trhy
    Chování kapitálových trhů. Historický vývoj akciových a dluhopisových trhů. Indikátory kapitálového trhu: průměry a indexy. Nejznámější indikátory: DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite, PX 50, WIG, BUX, SAX, Nikkei 225, Hang Seng, indikátory evropských trhů. Komparace PX 50 s podílem odvětví na tvorbě HDP. Konstrukce vlastního indikátoru. Využití indikátorů kapitálových trhů v investiční praxi.
    8. Český kapitálový trh
    Geneze a vývoj českého kapitálového trhu. Kupónová privatizace, její hodnocení. Vývoj počtu subjektů českého kapitálového trhu, příčiny a důsledky. Problémy českého kapitálového trhu v polovině 90. let 20. století, současná situace a vyhlídky českého kapitálového trhu.

    V rámci výuky předmětu a k jeho prezentaci jsou využívána prezentační média (dataprojektor, meotar).
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
The course is also listed under the following terms Winter 1990, Winter 1991, Winter 1992, Winter 1993, Winter 1994, Winter 1995, Winter 1996, Winter 1997, Winter 1998, Winter 1999, Winter 2000, Winter 2001, Winter 2002, Winter 2003, Winter 2004, Winter 2005, Winter 2007, Winter 2008, Winter 2009, Winter 2010, Winter 2011.
  • Enrolment Statistics (Winter 2006, recent)
  • Permalink: https://is.slu.cz/course/opf/winter2006/FIN104S