FINKDBF Banks, Financial Markets and Corporate Financing

School of Business Administration in Karvina
Winter 2012
Extent and Intensity
0/0. 15 credit(s). Type of Completion: dzk.
Guaranteed by
Department of Finance and Accounting – School of Business Administration in Karvina
Prerequisites (in Czech)
K absolvování předmětu nejsou vyžadovány žádné podmínky a předmět může být zapsán nezávisle na jiných předmětech
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives (in Czech)
Předmět navazuje na finanční předměty magisterského studijního programu. Klade si za cíl jednak rozšířit znalosti doktorandů ve vybraných oblastech financování firem, jednak věnuje hlubší pozornost dalším vybraným okruhům finanční teorie. Důraz je kladen na aplikační stránku teoretických přístupů k modelování banky v oblasti financování firem, stejně jako na modelování finančních trhů, institucionální zázemí finančních trhů a vývoj institucionálního uspořádání českého kapitálového trhu, komparaci jednotlivých analytických přístupů, stanovení makroekonomických souvislostí i implikací pro jednotlivé typy ekonomických subjektů. Předmět předpokládá empirickou analýzu, prováděnou posluchači, včetně vytváření jednoduchých modelů v uvedených oblastech analýzy.
Syllabus (in Czech)
  • 1. Banky a finanční systém
    Teoretické přístupy k teorii banky jako firmy, zásady finančního zprostředkovatele. Konkurence mezi zprostředkovateli a finančními trhy (Allen-Gale). Přístup k finančnímu zprostředkování z hlediska transakčních nákladů. Ekonomie rozsahu. Bankovnictví a teorie všeobecné ekonomické rovnováhy.
    2. Úvěry jako zdroj financování firem.
    Postavení firmy a banky při poskytování úvěrů. Asymetrie informací. Přidělování úvěrů na trhu s nedokonalými informacemi. Model úvěrového trhu s morálním hazardem. Finanční restrikce a finanční represe (McKinnon, Shaw). Finanční liberalizace (neostrukturální modely - Van Wijnberg, Taylor). Náklady verifikace. Úvěrové riziko, hodnocení bonity klienta. Institucionální aspekty úvěrového rizika. Sdílení rizika. Zajištění.
    3. Institucionální uspořádání českého kapitálového trhu a jeho postupný vývoj
    Subjekty kapitálových trhů, právní normy upravující podnikání na kapitálovém trhu, informační povinnosti emitentů cenných papírů. Komise pro cenné papíry. Komparace vývoje finančních trhů v České republice v relaci k změnám ve vyspělých zemích. Internacionalizace a úroveň integrace finančních trhů a kapitálových toků, segmentace a kriteria segmentace trhů, trendy rozvoje segmentů finančního trhu, strukturální změny v oblasti burzovních a mimoburzovních trhů v podmínkách globalizace.
    4. Teorie a empirie modelů kapitálových trhů
    Výzkum kapitálových trhů prostřednictvím standardních a modifikovaných modelů, evaluace a testování modelů, komparace různých variant modelů kapitálových trhů z hlediska jejich aplikace. Ekonometrické komparační studie časových řad finančních a makroekonomických proměnných, alternativní modely kapitálových trhů. Testování forem efektivnosti kapitálových trhů.
    5. Technická analýza a rozvoj trhů s finančními deriváty
    Fundamentální principy technické analýzy, kvantitativní metody technické analýzy, softwarová podpora. Aplikace technické analýzy na globálních trzích, technická analýza akcií, technická analýza a trhy derivátů.
    6. Termínové a opční obchody
    Rozvoj termínových a opčních kontraktů, trhy s finančními deriváty. Nástroje rozložení rizik, český derivátový trh, integrace, standardizace a hloubka trhu derivátů v EMU. Oceňování derivátů.
    7. Mezinárodní finanční trhy
    Domácí a mezinárodní finanční trhy. Euroměnové a eurodolarové trhy. Úrokové sazby na mezinárodních peněžních trzích. Eurodolarové forwardy, swapy, futures, options. Strukturální změny mezinárodních finančních trhů. Praktiky financování firem na eurotrzích, možnosti využití derivátů. Perspektivy a prognózy.
    8. Financování firem a primární emise na kapitálových trzích
    Alternativy financování firem. Teoretické a praktické aspekty využití primárního kapitálového trhu pro získávání finančních prostředků firem emitováním dluhopisů a akcií. Bariéry vstupu firem na kapitálový trh.
Literature
    recommended literature
  • POLOUČEK, S. (ed.). Reforming the Financial Sector in Central European Countries. Houndmills, Basingstoke, Hampshire: Palgrave Mac, 2004. ISBN 1-4039-1546-6. info
  • EAKINS, SG. Finance. Investments, Institutions, and Management. Boston etc.: Addison Wesley, 2002. ISBN 0-201-72166-X. info
  • COCHRANE, J. Asset Pricing. . Princeton, New Jersey: Princeton University Pr, 2001. ISBN 0691074984. info
  • GOLDSTEIN, M., KAMINSKY, GL., REINHART, C. M. Assessing Financial Vulnerability. An Early Warning System for Emerging Markets. Washington, D.C.: Institute for International Ec, 2000. ISBN 0-88132-237-7. info
  • DAVIS, SI. Bank Mergers. Lessons for the Future. London: MACMILLAN, 2000. ISBN 0-33-91260-8. info
  • ALLEN, F., GALE, D. Comparing Financial Systems. Cambridge, London: MIT, 2000. ISBN 0-262-01177-8. info
  • CIPRA, T. Matematika cenných papírů. Praha: HZ, 2000. ISBN 80-86009-35-1. info
  • MARKOWITZ, H. M., TODD, G. P., TODD, P. Mean-Variance in Portfolio Choice and Capital Markets. New York etc.: McGraw-Hill, 2000. ISBN 1883249759. info
  • LUCA, C. Technical Analysis Applications in the Global Currency Markets. New York etc.: New York Institute of Finance, 2000. ISBN 0-7352-0147-1. info
  • GALPIN, TJ., HERNDON, M. The Complete Guide to Mergers and Acquisitions. San Francisco: Jossey-Bass Publishers, 2000. ISBN 0-7879-4786-5. info
  • ARLT, J. Moderní metody modelování ekonomických časových řad. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1999. ISBN 80-7169-539-4. info
  • HULL, J. C. Options, Futures and Other Derivatives. New Jersey: Prentice Hall, 1999. ISBN 0130224448. info
  • SHARPE, WF. Portfolio Theory and Capital Markets. New York etc.: McGraw-Hill Professional Publishi, 1999. ISBN 0071353208. info
  • MURPHY, JJ. Technical Analysis of the Financial Markets. New York etc.: New York Institute of Finance, 1999. ISBN 0-7352-0066-1. info
  • GUP, B. E. Bank Failures in the Major Trading Countries of the World. Westport, Connecticut-London: Quorum Books, 1998. ISBN 1-56720-208-X. info
  • SINKEY, JF. Commercial Bank Financial Management. Prentice Hall, 1998. ISBN 0-13-521048-8. info
  • PILBAUM, K. Finance and Financial Markets. Basingstoke: Macmillan Press, 1998. ISBN 0-333-62945-0. info
  • IMMENGA, U., RUDO, J. Unlimited Liability of State-owned Banks under the EC-Rules of State Aids. Berlin etc.: Springer, 1998. ISBN 3-540-64314-1. info
  • HANOUSEK, J., FILLER, R. K. The Relationship Between Economic Factors and Equity Markets in Central Europe. Working Paper. Praha: CERGE-UK, 1997. info
  • WELFENS, P. J., WOLF, H. C. (ed.). Banking, International Capital Flows and Growth in Europe. Berlin etc.: Springer, 1997. ISBN 3-540-63192-. info
  • SUNDARARAJAN, V., PETERSEN, AB., SENSENBRENNER, G. (ed.). Central Bank Reform in the Transition Economies. Washington, D.C.: IMF, 1997. ISBN 1-55775-608-2. info
  • JÍLEK, J. Finanční trhy. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1997. ISBN 80-7169-453-3. info
  • FREIXAS, X., ROCHET, J.CH. Microeconomics of Banking. . Massachusetts: The MIT Press Cambridge, 1997. ISBN 0-262-06193-. info
  • CAMPBELL, JY., LO, AW., MACKINLAY, AC. The Econometrics of Financial Markets. New York: Princeton University Press, 1997. ISBN 0-691-04301-9. info
  • FABOZZI, FJ., MODIGLIANI, F. Capital Markets: Institutions and Instruments. London etc.: Prentice Hall, 1996. ISBN 0-13-300187-3. info
  • DUFFIE, D. Dynamic Asset Pricing Theory. Princeton, New Jersey: Princeton University Pres, 1996. ISBN 0-691-02125-2. info
  • SOLNIK, B. International Investments. 3. vyd. New York: Addison Wesley, 1996. ISBN 0-201-56707-5. info
  • AKDOGAN, H. The Integration of International Capital Markets. Theory and Empirical Evidence. Edward Elgar, 1995. ISBN 1-85898-131-X. info
  • ENDERS, W. Applied Economic Time Series. New York etc.: John Wiley&Sons, 1995. ISBN 0-314-77818-7. info
  • MADURA, J. International Financial Management. St. Paul etc.: West Publishing, 1995. ISBN 0-314-04161-3. info
  • KORAJCZYK, R. A. Measure of Stock Market Integration for Developed and Emerging Markets. World Bank Working Papers. Washington (DC): World Bank, 1995. info
  • JÍLEK, J. Termínové a opční obchody. 1. vyd. Praha. Grada Publishing, 1995. ISBN 8071691836. info
  • CHAMP, B., FREEMAN, S. Modeling Monetary Economies. New York etc.: John Wiley&Sons, 1994. ISBN 0-471-30586-3. info
  • JAMES, Ch. M., SMITH, C. W. Studies in Financial Institutions: Commercial Bank. New York etc.: McGraw-Hill, 1994. ISBN 0-07-032397-6. info
  • TUCKER, AL., MADURA, J., CHIANG, TC. International Financial Markets. St. Paul etc.: West Publishing, 1991. ISBN 0-314-81721-2. info
Teaching methods
Skills demonstration
Assessment methods
Test
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Information on the extent and intensity of the course: Přednáška 40 HOD/SEM.
The course is also listed under the following terms Winter 2008, Summer 2009, Winter 2009, Summer 2010, Winter 2010, Summer 2011, Winter 2011, Summer 2012, Summer 2013, Winter 2013, Summer 2014.
  • Enrolment Statistics (Winter 2012, recent)
  • Permalink: https://is.slu.cz/course/opf/winter2012/FINKDBF