FIN104 Money and Capital Markets A

School of Business Administration in Karvina
Winter 2007
Extent and Intensity
1/2/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Guaranteed by
prof. Ing. Lumír Kulhánek, CSc.
Department of Finance and Accounting – School of Business Administration in Karvina
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
there are 11 fields of study the course is directly associated with, display
Course objectives (in Czech)
Vymezit strukturu a institucionální uspořádání finančních trhů v ČR a ve světě, analyzovat nejdůležitější instrumenty a instituce finančních trhů, objasnit mechanismus fungování jednotlivých finančních trhů, klíčové teorie a základní modely z oblasti finančních trhů. Kurz zahrnuje výklad jednotlivých typů obchodů na promptních i termínových, burzovních i mimoburzovních trzích, objasnění přístupů k oceňování finančních aktiv, analýze rizikovosti a portfolia.
Syllabus (in Czech)
  • Struktura výkladu:
    1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
    2. Organizace a struktura finančních trhů
    3. Oceňování finančních aktiv a úrokové sazby
    4. Teorie portfolia a oceňování aktiv
    5. Peněžní trh
    6. Trh dluhopisů
    7. Akciový trh
    8. Trhy derivátů
    9. Burzy a mimoburzovní trhy cenných papírů
    Obsah kurzu:
    1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
    Místo a úloha finančních trhů v ekonomice. Funkce finančních trhů. Klasifikace subjektů finančních trhů. Funkce a druhy finančních zprostředkovatelů. Institucionální investoři. Investiční společnosti a fondy. Obecné principy managementu aktiv a pasiv. Specializovaní finanční zprostředkovatelé. Tvůrci trhu. Regulace finančních trhů, důvody, cíle a nástroje. Úloha státu a soudobé trendy ve státní regulaci.
    2. Organizace a struktura finančních trhů
    Kritéria klasifikace finančních trhů, struktura a institucionální uspořádání finančních trhů v ČR a v zahraničí. Primární trhy a emise cenných papírů. Sekundární trhy cenných papírů, funkce a mechanismus obchodování. Dluhové, akciové, komoditní a devizové trhy. Peněžní a kapitálové trhy. Efektivnost finančních trhů a formy tržní efektivnosti. Transakční náklady. Finanční inovace. Soudobé vývojové trendy na světových finančních trzích a jejich dopady na finanční systém. Globalizace finančních trhů.
    3. Oceňování finančních aktiv a úrokové sazby
    Vlastnosti finančních aktiv. Finanční a reálné investiční instrumenty. Determinanty poptávky po investičních instrumentech. Analýza výnosu, rizika, likvidity. Výnos do doby splatnosti a další způsoby měření výnosů. Teorie úrokových sazeb. Úroveň a struktura úrokových sazeb. Časová struktura úrokových sazeb a analýza výnosové křivky.
    4. Teorie portfolia a oceňování aktiv
    Systematické a jedinečné riziko. Měření investičního výnosu a rizika portfolia. Diverzifikace. Teorie portfolia, model Markowitze a Tobina. Jednoduchý indexní model. Předpoklady teorie kapitálového trhu, interpretace přímky kapitálového trhu. Model oceňování kapitálových aktiv (CAPM) a další modely.
    5. Peněžní trh
    Vznik a vývoj peněžního trhu v české ekonomice. Charakteristiky krátkodobých investičních instrumentů. Mezibankovní úvěrový trh, mezibankovní devizový trh v ČR, Evropě a USA. Dluhové a derivátové instrumenty peněžního trhu. Termínová depozita, depozitní certifikáty, státní pokladniční poukázky. Komerční papíry a směnky. Oceňování diskontních nástrojů. Forwardová termínová depozita, úrokové forwardy, krátkodobá úroková futures. Krátkodobá výnosová křivka. Zajištění, spekulace a arbitráž na peněžním trhu.
    6. Trh dluhopisů
    Oceňování dluhových nástrojů. Bezkupónové a kupónové dluhopisy ve světě a v ČR. Další druhy dluhopisů. Vznik a vývoj trhu dluhopisů v české ekonomice. Dluhopisový eurotrh, dluhopisový trh v USA. Hlavní dluhopisové indexy. Cenová elasticita dluhopisů, durace, konvexita. Spotová a forwardová výnosová křivka. Charakteristiky cenové volatility dluhových instrumentů. Analýzy trhu dluhopisů a soudobý ekonomický software.
    7. Akciový trh
    Primární a sekundární obchody s akciemi. Indikátory kapitálového trhu, hlavní akciové indexy v ČR a ve světě. Oceňování akcií a chování cen akcií. Vnitřní hodnota akcie, fundamentální analýza a možnosti jejího uplatnění. Charakteristické znaky a principy technické analýzy. Metody a instrumenty technické analýzy, možnosti využití soudobých softwarových produktů. Psychologická analýza. Globální depozitní certifikáty. Opce na akcie, opce a futures na akciový index.
    8. Trhy derivátů
    Podstata a členění trhu derivátů. Ten
Literature
    required literature
  • KULHÁNEK, L. a kol. Komparace kapitálových trhů v České republice a Evropské unii. Opava: Slezská univerzita, 2006. ISBN 80-7248-289-0. info
  • MUSÍLEK, P. Trhy cenných papírů. 1. vyd. Praha: Ekopress, 2002. ISBN 80-86119-55-6. info
  • JÍLEK, J. Finanční trhy. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1997. ISBN 80-7169-453-3. info
    recommended literature
  • KOHOUT, P. Investiční strategie pro třetí tisíciletí. Praha: GRADA Publishing, 2001. ISBN 80-247-0074-3. info
  • MUSÍLEK, P. Finanční trhy a investiční bankovnictví. Praha: ETC Publishing, 1999. ISBN 80-86006-78-6. info
  • KOHOUT, P. Peníze, výnosy a rizika. Praha: EKOPRESS, 1998. ISBN 80-86119-06-8. info
  • FABOZZI, F., MODIGLIANI, F. Capital Markets: Institutions and Instruments 2nd ed. Upper Side River (N.J.): Prentice Hall, 1996. ISBN 0-13-067334-X. info
  • BLAKE, D. Analýza finančních trhů. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1995. ISBN 80-7169-201-8. info
  • SHARPE, WF., ALEXANDER, GJ. Investice. Praha: Victoria Publishing, 1994. ISBN 80-85605-47-3. info
  • ROSE, PS. Peněžní a kapitálové trhy. 1. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994. ISBN 80-85605-52-X. info
  • MADURA, J. Financial Markets and Institutions. Saint Paul etc.: West Publishing Company, 1992. ISBN 0-314-87735-5. info
  • KOHN, M. Money, Banking and Financial Markets. 2. vyd. Chicago etc.: The Dryden Press, 1991. ISBN 0-03-033334-2. info
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
The course is also listed under the following terms Winter 1990, Winter 1991, Winter 1992, Winter 1993, Winter 1994, Winter 1995, Winter 1996, Winter 1997, Winter 1998, Winter 1999, Winter 2000, Winter 2001, Winter 2002, Winter 2003, Winter 2004, Winter 2005, Winter 2006.
  • Enrolment Statistics (recent)
  • Permalink: https://is.slu.cz/course/opf/winter2007/FIN104