FIUPDBF Banky, finanční trhy a financování firem

Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné
léto 2016
Rozsah
Přednáška 40 HOD/SEM. 15 kr. Ukončení: dzk.
Vyučující
prof. Ing. Lumír Kulhánek, CSc. (přednášející)
Garance
prof. Ing. Lumír Kulhánek, CSc.
Katedra financí a účetnictví – Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné
Kontaktní osoba: Ing. Irena Szarowská, Ph.D., MPA
Předpoklady
K absolvování předmětu nejsou vyžadovány žádné podmínky a předmět může být zapsán nezávisle na jiných předmětech
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu
Předmět navazuje na finanční předměty magisterského studijního programu. Klade si za cíl jednak rozšířit znalosti doktorandů ve vybraných oblastech financování firem, jednak věnuje hlubší pozornost dalším vybraným okruhům finanční teorie. Důraz je kladen na aplikační stránku teoretických přístupů k modelování banky v oblasti financování firem, stejně jako na modelování finančních trhů, institucionální zázemí finančních trhů a vývoj institucionálního uspořádání českého kapitálového trhu, komparaci jednotlivých analytických přístupů, stanovení makroekonomických souvislostí i implikací pro jednotlivé typy ekonomických subjektů. Předmět předpokládá empirickou analýzu, prováděnou posluchači, včetně vytváření jednoduchých modelů v uvedených oblastech analýzy.
Osnova
  • 1. Banky a finanční systém
    Teoretické přístupy k teorii banky jako firmy, zásady finančního zprostředkovatele. Konkurence mezi zprostředkovateli a finančními trhy (Allen-Gale). Přístup k finančnímu zprostředkování z hlediska transakčních nákladů. Ekonomie rozsahu. Bankovnictví a teorie všeobecné ekonomické rovnováhy.
    2. Úvěry jako zdroj financování firem.
    Postavení firmy a banky při poskytování úvěrů. Asymetrie informací. Přidělování úvěrů na trhu s nedokonalými informacemi. Model úvěrového trhu s morálním hazardem. Finanční restrikce a finanční represe (McKinnon, Shaw). Finanční liberalizace (neostrukturální modely - Van Wijnberg, Taylor). Náklady verifikace. Úvěrové riziko, hodnocení bonity klienta. Institucionální aspekty úvěrového rizika. Sdílení rizika. Zajištění.
    3. Institucionální uspořádání českého kapitálového trhu a jeho postupný vývoj
    Subjekty kapitálových trhů, právní normy upravující podnikání na kapitálovém trhu, informační povinnosti emitentů cenných papírů. Komise pro cenné papíry. Komparace vývoje finančních trhů v České republice v relaci k změnám ve vyspělých zemích. Internacionalizace a úroveň integrace finančních trhů a kapitálových toků, segmentace a kriteria segmentace trhů, trendy rozvoje segmentů finančního trhu, strukturální změny v oblasti burzovních a mimoburzovních trhů v podmínkách globalizace.
    4. Teorie a empirie modelů kapitálových trhů
    Výzkum kapitálových trhů prostřednictvím standardních a modifikovaných modelů, evaluace a testování modelů, komparace různých variant modelů kapitálových trhů z hlediska jejich aplikace. Ekonometrické komparační studie časových řad finančních a makroekonomických proměnných, alternativní modely kapitálových trhů. Testování forem efektivnosti kapitálových trhů.
    5. Technická analýza a rozvoj trhů s finančními deriváty
    Fundamentální principy technické analýzy, kvantitativní metody technické analýzy, softwarová podpora. Aplikace technické analýzy na globálních trzích, technická analýza akcií, technická analýza a trhy derivátů.
    6. Termínové a opční obchody
    Rozvoj termínových a opčních kontraktů, trhy s finančními deriváty. Nástroje rozložení rizik, český derivátový trh, integrace, standardizace a hloubka trhu derivátů v EMU. Oceňování derivátů.
    7. Mezinárodní finanční trhy
    Domácí a mezinárodní finanční trhy. Euroměnové a eurodolarové trhy. Úrokové sazby na mezinárodních peněžních trzích. Eurodolarové forwardy, swapy, futures, options. Strukturální změny mezinárodních finančních trhů. Praktiky financování firem na eurotrzích, možnosti využití derivátů. Perspektivy a prognózy.
    8. Financování firem a primární emise na kapitálových trzích
    Alternativy financování firem. Teoretické a praktické aspekty využití primárního kapitálového trhu pro získávání finančních prostředků firem emitováním dluhopisů a akcií. Bariéry vstupu firem na kapitálový trh.
Literatura
    doporučená literatura
  • POLOUČEK, S. (ed.). Reforming the Financial Sector in Central European Countries. Houndmills, Basingstoke, Hampshire: Palgrave Mac, 2004. ISBN 1-4039-1546-6. info
  • EAKINS, SG. Finance. Investments, Institutions, and Management. Boston etc.: Addison Wesley, 2002. ISBN 0-201-72166-X. info
  • COCHRANE, J. Asset Pricing. . Princeton, New Jersey: Princeton University Pr, 2001. ISBN 0691074984. info
  • GOLDSTEIN, M., KAMINSKY, GL., REINHART, C. M. Assessing Financial Vulnerability. An Early Warning System for Emerging Markets. Washington, D.C.: Institute for International Ec, 2000. ISBN 0-88132-237-7. info
  • DAVIS, SI. Bank Mergers. Lessons for the Future. London: MACMILLAN, 2000. ISBN 0-33-91260-8. info
  • ALLEN, F., GALE, D. Comparing Financial Systems. Cambridge, London: MIT, 2000. ISBN 0-262-01177-8. info
  • CIPRA, T. Matematika cenných papírů. Praha: HZ, 2000. ISBN 80-86009-35-1. info
  • MARKOWITZ, H. M., TODD, G. P., TODD, P. Mean-Variance in Portfolio Choice and Capital Markets. New York etc.: McGraw-Hill, 2000. ISBN 1883249759. info
  • LUCA, C. Technical Analysis Applications in the Global Currency Markets. New York etc.: New York Institute of Finance, 2000. ISBN 0-7352-0147-1. info
  • GALPIN, TJ., HERNDON, M. The Complete Guide to Mergers and Acquisitions. San Francisco: Jossey-Bass Publishers, 2000. ISBN 0-7879-4786-5. info
  • ARLT, J. Moderní metody modelování ekonomických časových řad. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1999. ISBN 80-7169-539-4. info
  • HULL, J. C. Options, Futures and Other Derivatives. New Jersey: Prentice Hall, 1999. ISBN 0130224448. info
  • SHARPE, WF. Portfolio Theory and Capital Markets. New York etc.: McGraw-Hill Professional Publishi, 1999. ISBN 0071353208. info
  • MURPHY, JJ. Technical Analysis of the Financial Markets. New York etc.: New York Institute of Finance, 1999. ISBN 0-7352-0066-1. info
  • GUP, B. E. Bank Failures in the Major Trading Countries of the World. Westport, Connecticut-London: Quorum Books, 1998. ISBN 1-56720-208-X. info
  • SINKEY, JF. Commercial Bank Financial Management. Prentice Hall, 1998. ISBN 0-13-521048-8. info
  • PILBAUM, K. Finance and Financial Markets. Basingstoke: Macmillan Press, 1998. ISBN 0-333-62945-0. info
  • IMMENGA, U., RUDO, J. Unlimited Liability of State-owned Banks under the EC-Rules of State Aids. Berlin etc.: Springer, 1998. ISBN 3-540-64314-1. info
  • HANOUSEK, J., FILLER, R. K. The Relationship Between Economic Factors and Equity Markets in Central Europe. Working Paper. Praha: CERGE-UK, 1997. info
  • WELFENS, P. J., WOLF, H. C. (ed.). Banking, International Capital Flows and Growth in Europe. Berlin etc.: Springer, 1997. ISBN 3-540-63192-. info
  • SUNDARARAJAN, V., PETERSEN, AB., SENSENBRENNER, G. (ed.). Central Bank Reform in the Transition Economies. Washington, D.C.: IMF, 1997. ISBN 1-55775-608-2. info
  • JÍLEK, J. Finanční trhy. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1997. ISBN 80-7169-453-3. info
  • FREIXAS, X., ROCHET, J.CH. Microeconomics of Banking. . Massachusetts: The MIT Press Cambridge, 1997. ISBN 0-262-06193-. info
  • CAMPBELL, JY., LO, AW., MACKINLAY, AC. The Econometrics of Financial Markets. New York: Princeton University Press, 1997. ISBN 0-691-04301-9. info
  • FABOZZI, FJ., MODIGLIANI, F. Capital Markets: Institutions and Instruments. London etc.: Prentice Hall, 1996. ISBN 0-13-300187-3. info
  • DUFFIE, D. Dynamic Asset Pricing Theory. Princeton, New Jersey: Princeton University Pres, 1996. ISBN 0-691-02125-2. info
  • SOLNIK, B. International Investments. 3. vyd. New York: Addison Wesley, 1996. ISBN 0-201-56707-5. info
  • AKDOGAN, H. The Integration of International Capital Markets. Theory and Empirical Evidence. Edward Elgar, 1995. ISBN 1-85898-131-X. info
  • ENDERS, W. Applied Economic Time Series. New York etc.: John Wiley&Sons, 1995. ISBN 0-314-77818-7. info
  • MADURA, J. International Financial Management. St. Paul etc.: West Publishing, 1995. ISBN 0-314-04161-3. info
  • KORAJCZYK, R. A. Measure of Stock Market Integration for Developed and Emerging Markets. World Bank Working Papers. Washington (DC): World Bank, 1995. info
  • JÍLEK, J. Termínové a opční obchody. 1. vyd. Praha. Grada Publishing, 1995. ISBN 8071691836. info
  • CHAMP, B., FREEMAN, S. Modeling Monetary Economies. New York etc.: John Wiley&Sons, 1994. ISBN 0-471-30586-3. info
  • JAMES, Ch. M., SMITH, C. W. Studies in Financial Institutions: Commercial Bank. New York etc.: McGraw-Hill, 1994. ISBN 0-07-032397-6. info
  • TUCKER, AL., MADURA, J., CHIANG, TC. International Financial Markets. St. Paul etc.: West Publishing, 1991. ISBN 0-314-81721-2. info
Výukové metody
Demonstrace dovedností
Metody hodnocení
Test
Další komentáře
Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.
Předmět je zařazen také v obdobích zima 2014, léto 2015, zima 2015, zima 2016, léto 2017, zima 2017, léto 2018, zima 2018, léto 2019.