FIUNKNIS Investiční nástroje a strategie

Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné
léto 2019
Rozsah
Přednáška 12 HOD/SEM. 5 kr. Ukončení: zk.
Vyučující
Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. (přednášející)
Ing. Michaela Roubíčková, Ph.D. (přednášející)
Ing. Tomáš Heryán, Ph.D. (cvičící)
Ing. Michaela Roubíčková, Ph.D. (cvičící)
Garance
Ing. Michaela Roubíčková, Ph.D.
Katedra financí a účetnictví – Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné
Kontaktní osoba: Ing. Irena Szarowská, Ph.D., MPA
Předpoklady
K absolvování předmětu nejsou vyžadovány žádné podmínky a předmět může být zapsán nezávisle na jiných předmětech
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu
Seznámení posluchačů s odlišnostmi rizikových investičních strategií a strategií investorů aversních vůči riziku, se specifiky vybraných světových finančních trhů a burzami finančních derivátů. Důraz je položen na objasnění teorie efektivních trhů, fundamentální a technickou analýzu, příklady k oceňování finančních derivátů. Posluchač je rovněž dále seznámen s prací v ekonometrickém software, se základními náležitostmi sestavení jednoduchého regresního modelu, kdy pak navazují základy práce s daty uspořádanými v panelech.
Osnova
  • 1. Efektivnost finančních trhů
    2. Národní a mezinárodní peněžní trhy - I.
    3. Národní a mezinárodní peněžní trhy - II.
    4. Emerging markets
    5. Mezinárodní diverzifikace
    6. Dlužnické cenné papíry
    7. Dluhopisové analýzy
    8. Majetkové cenné papíry
    9. Fundamentální a technická analýza
    10. Oceňování finančních derivátů
    11. Teorie portfolia a oceňování kapitálových aktiv
    12. Finanční trhy a reálná ekonomika
    13. Obchodní a vypořádací systémy
    Efektivnost finančních trhů
    Teorie efektivních trhů, slabá, středně-silná a silná efektivnost finančních trhů, vybrané peněžní teorie a jejich významní světoví představitelé.
    2. Národní a mezinárodní peněžní trhy - I.
    Odlišnosti peněžních trhů v Evropské unii, komparace s tuzemským peněžním trhem, případová studie.
    3. Národní a mezinárodní peněžní trhy - II.
    Mezinárodní peněžní trhy v USA a Asii, odlišnosti a společné atributy s evropskými trhy, legislativní a právní odlišnosti vybraných krajin.
    4. Emerging markets
    Finanční trhy v rozvojových ekonomikách a jejich specifika, komoditní trhy, specifika různých druhů komodit a diversifikační strategie.
    5. Mezinárodní diverzifikace
    Dopad devizového rizika na investování na finančních trzích, hedggingové strategie zajištění devizového rizika prostřednictvím finančních derivátů.
    6. Dlužnické cenné papíry
    Základní druhy krátkodobých a dlouhodobých dlužnických cenných papírů, vztah dlužníka a věřitele, světové trhy dlužnických cenných papírů.
    7. Dluhopisové analýzy
    Vybrané dluhopisové analýzy, investiční strategie investorů aversních vůči riziku, vliv inflace při investování na finančních trzích.
    8. Majetkové cenné papíry
    Specifika majetkových cenných papírů, rizikové investiční strategie, volatilita a měření rizika akciových titulů.
    9. Fundamentální a technická analýza
    Fundamentální ekonomické proměnné, základní náležitosti panelového regresního modelu, vybrané druhy technické analýzy a jejich užití v praxi.
    10. Oceňování finančních derivátů
    Vzorové řešené příklady na oceňování vybraných druhů finančních derivátů, hlavní světové burzy finančních derivátů.
    11. Teorie portfolia a oceňování kapitálových aktiv
    Diverzifikace rizika, panelová kointegrace, korelační analýza a regresní model. Jednoduchý model CAPM.
    12. Finanční trhy a reálná ekonomika
    Panelová regrese s vybranými fundamentálními proměnnými, deskripce základních empirických vztahů mezi reálnou ekonomikou a finančními trhy.
    13. Obchodní a vypořádací systémy
    Věcné, organizační a personální předpoklady, zúčtování pohledávek a závazků obchodů s investičními nástroji, účastníci, náležitosti smluvního zajištění.
Literatura
    povinná literatura
  • HERYÁN, T. and D. STAVÁREK. Influence of the Czech Banks on their Foreign Owners' Interest Margin. 2011. ISBN 2212-5671. info
  • HERYÁN, T. and D. STAVÁREK. Interactions between interest rates in selected euro area countries and in the Czech Republic. 2011. info
  • DOUGHERTY, C. Introduction to Econometrics. 2011. ISBN 978-0-19-956708-9. info
  • REJNUŠ, O. Finanční trhy - 2. rozšířené vydání. Ostrava: Key Publishing, 2010. ISBN 978-80-7418-080-4. info
  • NOVOTNÝ, J. and J. KUNERT. Central banking in the Czech lands. 2008. ISBN 978-80-87-22507-3. info
  • JÍLEK, J. Finanční trhy a investování. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 2008. ISBN 978-80-247-1653-4. info
  • HEFFERNAN, S.A. Modern banking. 2005. ISBN 0-470-09500-8. info
    doporučená literatura
  • Časopisecké články z: Fondshop, Finance a úvěr. info
  • Zákon č. 214/1992 Sb., o burze cenných papírů, v platném znění. info
  • Zákon č. 591/1992 Sb., o cenných papírech, v platném znění. info
  • HERYÁN, T. Finanční trhy. OPF SU, Karviná, 2014. ISBN 978-80-7510-022-1. info
  • HERYÁN, T. Formování úvěrových trhů vybraných zemí Evropské unie: Analýza užitím panelové regrese. Ekonomická revue - Central European Review of Economic Issues. 2011. info
  • JÍLEK, J. Finanční a komoditní deriváty v prax. 2. vyd. Praha: Grada Publishing, 2010. ISBN 978-80-247-3696-9. info
  • KOHOUT, P. Investiční strategie pro třetí tisíciletí. Praha: GRADA Publishing, 2010. ISBN 978-80-247-3315-9. info
  • ELTON, EJ., GRUBER, MJ. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. 6th ed. New York, etc.: John Wiley Sons, 2003. ISBN 0-471-23854-6. info
  • KULHÁNEK, L., POLOUČEK, S., STAVÁREK, D. The Financial and Banking Sectors in Transition Countries. In: POLOUČEK, S. (Ed.) Reforming the Financial Sector in Central European Countries. Basingstoke: Palgrave Macmillan, 2003. ISBN 1-4039-1546-6. info
Výukové metody
Demonstrace dovedností
Seminární výuka
Metody hodnocení
Zápočet
Informace učitele
Požadavky na studenta: Seminární práce, průběžný test Moodle, písemná závěrečná zkouška.
Hodnotící metody: Seminární práce (20 % hodnocení), průběžný test Moodle (20 % hodnocení), písemná zkouška (60 % hodnocení)

AktivityNáročnost [h]
Ostatní studijní zátěž47
Přednáška26
Seminář13
Zápočet30
Celkem116
Další komentáře
Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.
Předmět je zařazen také v obdobích léto 2016, léto 2017, léto 2018, léto 2020, léto 2022, léto 2023, léto 2024.