FIN104 Peněžní a kapitálové trhy A

Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné
zima 2007
Rozsah
1/2/0. 5 kr. Ukončení: zk.
Garance
prof. Ing. Lumír Kulhánek, CSc.
Katedra financí a účetnictví – Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu
Vymezit strukturu a institucionální uspořádání finančních trhů v ČR a ve světě, analyzovat nejdůležitější instrumenty a instituce finančních trhů, objasnit mechanismus fungování jednotlivých finančních trhů, klíčové teorie a základní modely z oblasti finančních trhů. Kurz zahrnuje výklad jednotlivých typů obchodů na promptních i termínových, burzovních i mimoburzovních trzích, objasnění přístupů k oceňování finančních aktiv, analýze rizikovosti a portfolia.
Osnova
  • Struktura výkladu:
    1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
    2. Organizace a struktura finančních trhů
    3. Oceňování finančních aktiv a úrokové sazby
    4. Teorie portfolia a oceňování aktiv
    5. Peněžní trh
    6. Trh dluhopisů
    7. Akciový trh
    8. Trhy derivátů
    9. Burzy a mimoburzovní trhy cenných papírů
    Obsah kurzu:
    1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
    Místo a úloha finančních trhů v ekonomice. Funkce finančních trhů. Klasifikace subjektů finančních trhů. Funkce a druhy finančních zprostředkovatelů. Institucionální investoři. Investiční společnosti a fondy. Obecné principy managementu aktiv a pasiv. Specializovaní finanční zprostředkovatelé. Tvůrci trhu. Regulace finančních trhů, důvody, cíle a nástroje. Úloha státu a soudobé trendy ve státní regulaci.
    2. Organizace a struktura finančních trhů
    Kritéria klasifikace finančních trhů, struktura a institucionální uspořádání finančních trhů v ČR a v zahraničí. Primární trhy a emise cenných papírů. Sekundární trhy cenných papírů, funkce a mechanismus obchodování. Dluhové, akciové, komoditní a devizové trhy. Peněžní a kapitálové trhy. Efektivnost finančních trhů a formy tržní efektivnosti. Transakční náklady. Finanční inovace. Soudobé vývojové trendy na světových finančních trzích a jejich dopady na finanční systém. Globalizace finančních trhů.
    3. Oceňování finančních aktiv a úrokové sazby
    Vlastnosti finančních aktiv. Finanční a reálné investiční instrumenty. Determinanty poptávky po investičních instrumentech. Analýza výnosu, rizika, likvidity. Výnos do doby splatnosti a další způsoby měření výnosů. Teorie úrokových sazeb. Úroveň a struktura úrokových sazeb. Časová struktura úrokových sazeb a analýza výnosové křivky.
    4. Teorie portfolia a oceňování aktiv
    Systematické a jedinečné riziko. Měření investičního výnosu a rizika portfolia. Diverzifikace. Teorie portfolia, model Markowitze a Tobina. Jednoduchý indexní model. Předpoklady teorie kapitálového trhu, interpretace přímky kapitálového trhu. Model oceňování kapitálových aktiv (CAPM) a další modely.
    5. Peněžní trh
    Vznik a vývoj peněžního trhu v české ekonomice. Charakteristiky krátkodobých investičních instrumentů. Mezibankovní úvěrový trh, mezibankovní devizový trh v ČR, Evropě a USA. Dluhové a derivátové instrumenty peněžního trhu. Termínová depozita, depozitní certifikáty, státní pokladniční poukázky. Komerční papíry a směnky. Oceňování diskontních nástrojů. Forwardová termínová depozita, úrokové forwardy, krátkodobá úroková futures. Krátkodobá výnosová křivka. Zajištění, spekulace a arbitráž na peněžním trhu.
    6. Trh dluhopisů
    Oceňování dluhových nástrojů. Bezkupónové a kupónové dluhopisy ve světě a v ČR. Další druhy dluhopisů. Vznik a vývoj trhu dluhopisů v české ekonomice. Dluhopisový eurotrh, dluhopisový trh v USA. Hlavní dluhopisové indexy. Cenová elasticita dluhopisů, durace, konvexita. Spotová a forwardová výnosová křivka. Charakteristiky cenové volatility dluhových instrumentů. Analýzy trhu dluhopisů a soudobý ekonomický software.
    7. Akciový trh
    Primární a sekundární obchody s akciemi. Indikátory kapitálového trhu, hlavní akciové indexy v ČR a ve světě. Oceňování akcií a chování cen akcií. Vnitřní hodnota akcie, fundamentální analýza a možnosti jejího uplatnění. Charakteristické znaky a principy technické analýzy. Metody a instrumenty technické analýzy, možnosti využití soudobých softwarových produktů. Psychologická analýza. Globální depozitní certifikáty. Opce na akcie, opce a futures na akciový index.
    8. Trhy derivátů
    Podstata a členění trhu derivátů. Ten
Literatura
    povinná literatura
  • KULHÁNEK, L. a kol. Komparace kapitálových trhů v České republice a Evropské unii. Opava: Slezská univerzita, 2006. ISBN 80-7248-289-0. info
  • MUSÍLEK, P. Trhy cenných papírů. 1. vyd. Praha: Ekopress, 2002. ISBN 80-86119-55-6. info
  • JÍLEK, J. Finanční trhy. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1997. ISBN 80-7169-453-3. info
    doporučená literatura
  • KOHOUT, P. Investiční strategie pro třetí tisíciletí. Praha: GRADA Publishing, 2001. ISBN 80-247-0074-3. info
  • MUSÍLEK, P. Finanční trhy a investiční bankovnictví. Praha: ETC Publishing, 1999. ISBN 80-86006-78-6. info
  • KOHOUT, P. Peníze, výnosy a rizika. Praha: EKOPRESS, 1998. ISBN 80-86119-06-8. info
  • FABOZZI, F., MODIGLIANI, F. Capital Markets: Institutions and Instruments 2nd ed. Upper Side River (N.J.): Prentice Hall, 1996. ISBN 0-13-067334-X. info
  • BLAKE, D. Analýza finančních trhů. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1995. ISBN 80-7169-201-8. info
  • SHARPE, WF., ALEXANDER, GJ. Investice. Praha: Victoria Publishing, 1994. ISBN 80-85605-47-3. info
  • ROSE, PS. Peněžní a kapitálové trhy. 1. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994. ISBN 80-85605-52-X. info
  • MADURA, J. Financial Markets and Institutions. Saint Paul etc.: West Publishing Company, 1992. ISBN 0-314-87735-5. info
  • KOHN, M. Money, Banking and Financial Markets. 2. vyd. Chicago etc.: The Dryden Press, 1991. ISBN 0-03-033334-2. info
Informace učitele
Klasifikace kurzu vychází z úspěšného zvládnutí seminárních úloh, kontrolního testu v průběhu výuky a vykonání zkoušky, která má písemnou a ústní část.
Další komentáře
Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.
Předmět je zařazen také v obdobích zima 1990, zima 1991, zima 1992, zima 1993, zima 1994, zima 1995, zima 1996, zima 1997, zima 1998, zima 1999, zima 2000, zima 2001, zima 2002, zima 2003, zima 2004, zima 2005, zima 2006.
  • Statistika zápisu (nejnovější)
  • Permalink: https://is.slu.cz/predmet/opf/zima2007/FIN104