OPF:FIN104 Peněžní a kapitálové trhy A - Informace o předmětu

FIN104 Peněžní a kapitálové trhy A

Rozsah

1/2/0. 5 kr. Ukončení: zk.

Garance

prof. Ing. Lumír Kulhánek, CSc.
Katedra financí a účetnictví – Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné

Omezení zápisu do předmětu

Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.

Mateřské obory/plány

předmět má 11 mateřských oborů, zobrazit

Cíle předmětu

Vymezit strukturu a institucionální uspořádání finančních trhů v ČR a ve světě, analyzovat nejdůležitější instrumenty a instituce finančních trhů, objasnit mechanismus fungování jednotlivých finančních trhů, klíčové teorie a základní modely z oblasti finančních trhů. Kurz zahrnuje výklad jednotlivých typů obchodů na promptních i termínových, burzovních i mimoburzovních trzích, objasnění přístupů k oceňování finančních aktiv, analýze rizikovosti a portfolia.

Osnova

• Struktura výkladu:
  1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
  2. Organizace a struktura finančních trhů
  3. Oceňování finančních aktiv a úrokové sazby
  4. Teorie portfolia a oceňování aktiv
  5. Peněžní trh
  6. Trh dluhopisů
  7. Akciový trh
  8. Trhy derivátů
  9. Burzy a mimoburzovní trhy cenných papírů
  Obsah kurzu:
  1. Finanční trhy a subjekty finančních trhů
  Místo a úloha finančních trhů v ekonomice. Funkce finančních trhů. Klasifikace subjektů finančních trhů. Funkce a druhy finančních zprostředkovatelů. Institucionální investoři. Investiční společnosti a fondy. Obecné principy managementu aktiv a pasiv. Specializovaní finanční zprostředkovatelé. Tvůrci trhu. Regulace finančních trhů, důvody, cíle a nástroje. Úloha státu a soudobé trendy ve státní regulaci.
  2. Organizace a struktura finančních trhů
  Kritéria klasifikace finančních trhů, struktura a institucionální uspořádání finančních trhů v ČR a v zahraničí. Primární trhy a emise cenných papírů. Sekundární trhy cenných papírů, funkce a mechanismus obchodování. Dluhové, akciové, komoditní a devizové trhy. Peněžní a kapitálové trhy. Efektivnost finančních trhů a formy tržní efektivnosti. Transakční náklady. Finanční inovace. Soudobé vývojové trendy na světových finančních trzích a jejich dopady na finanční systém. Globalizace finančních trhů.
  3. Oceňování finančních aktiv a úrokové sazby
  Vlastnosti finančních aktiv. Finanční a reálné investiční instrumenty. Determinanty poptávky po investičních instrumentech. Analýza výnosu, rizika, likvidity. Výnos do doby splatnosti a další způsoby měření výnosů. Teorie úrokových sazeb. Úroveň a struktura úrokových sazeb. Časová struktura úrokových sazeb a analýza výnosové křivky.
  4. Teorie portfolia a oceňování aktiv
  Systematické a jedinečné riziko. Měření investičního výnosu a rizika portfolia. Diverzifikace. Teorie portfolia, model Markowitze a Tobina. Jednoduchý indexní model. Předpoklady teorie kapitálového trhu, interpretace přímky kapitálového trhu. Model oceňování kapitálových aktiv (CAPM) a další modely.
  5. Peněžní trh
  Vznik a vývoj peněžního trhu v české ekonomice. Charakteristiky krátkodobých investičních instrumentů. Mezibankovní úvěrový trh, mezibankovní devizový trh v ČR, Evropě a USA. Dluhové a derivátové instrumenty peněžního trhu. Termínová depozita, depozitní certifikáty, státní pokladniční poukázky. Komerční papíry a směnky. Oceňování diskontních nástrojů. Forwardová termínová depozita, úrokové forwardy, krátkodobá úroková futures. Krátkodobá výnosová křivka. Zajištění, spekulace a arbitráž na peněžním trhu.
  6. Trh dluhopisů
  Oceňování dluhových nástrojů. Bezkupónové a kupónové dluhopisy ve světě a v ČR. Další druhy dluhopisů. Vznik a vývoj trhu dluhopisů v české ekonomice. Dluhopisový eurotrh, dluhopisový trh v USA. Hlavní dluhopisové indexy. Cenová elasticita dluhopisů, durace, konvexita. Spotová a forwardová výnosová křivka. Charakteristiky cenové volatility dluhových instrumentů. Analýzy trhu dluhopisů a soudobý ekonomický software.
  7. Akciový trh
  Primární a sekundární obchody s akciemi. Indikátory kapitálového trhu, hlavní akciové indexy v ČR a ve světě. Oceňování akcií a chování cen akcií. Vnitřní hodnota akcie, fundamentální analýza a možnosti jejího uplatnění. Charakteristické znaky a principy technické analýzy. Metody a instrumenty technické analýzy, možnosti využití soudobých softwarových produktů. Psychologická analýza. Globální depozitní certifikáty. Opce na akcie, opce a futures na akciový index.
  8. Trhy derivátů
  Podstata a členění trhu derivátů. Ten

Literatura

povinná literatura
• KULHÁNEK, L. a kol. Komparace kapitálových trhů v České republice a Evropské unii. Opava: Slezská univerzita, 2006. ISBN 80-7248-289-0. info
• MUSÍLEK, P. Trhy cenných papírů. 1. vyd. Praha: Ekopress, 2002. ISBN 80-86119-55-6. info
• JÍLEK, J. Finanční trhy. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1997. ISBN 80-7169-453-3. info

doporučená literatura
• KOHOUT, P. Investiční strategie pro třetí tisíciletí. Praha: GRADA Publishing, 2001. ISBN 80-247-0074-3. info
• MUSÍLEK, P. Finanční trhy a investiční bankovnictví. Praha: ETC Publishing, 1999. ISBN 80-86006-78-6. info
• KOHOUT, P. Peníze, výnosy a rizika. Praha: EKOPRESS, 1998. ISBN 80-86119-06-8. info
• FABOZZI, F., MODIGLIANI, F. Capital Markets: Institutions and Instruments 2nd ed. Upper Side River (N.J.): Prentice Hall, 1996. ISBN 0-13-067334-X. info
• BLAKE, D. Analýza finančních trhů. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1995. ISBN 80-7169-201-8. info
• SHARPE, WF., ALEXANDER, GJ. Investice. Praha: Victoria Publishing, 1994. ISBN 80-85605-47-3. info
• ROSE, PS. Peněžní a kapitálové trhy. 1. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994. ISBN 80-85605-52-X. info
• MADURA, J. Financial Markets and Institutions. Saint Paul etc.: West Publishing Company, 1992. ISBN 0-314-87735-5. info
• KOHN, M. Money, Banking and Financial Markets. 2. vyd. Chicago etc.: The Dryden Press, 1991. ISBN 0-03-033334-2. info

Informace učitele

Klasifikace kurzu vychází z úspěšného zvládnutí seminárních úloh, kontrolního testu v průběhu výuky a vykonání zkoušky, která má písemnou a ústní část.

Další komentáře

Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.

• Statistika zápisu (nejnovější)
  
• Permalink: https://is.slu.cz/predmet/opf/zima2007/FIN104