FINPRRB Řízení finančních rizik B

Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné
zima 2013
Rozsah
2/1/0. 4 kr. Ukončení: zk.
Vyučující
doc. Ing. Pavla Klepková Vodová, Ph.D. (přednášející)
doc. Ing. Pavla Klepková Vodová, Ph.D. (cvičící)
Garance
doc. Ing. Pavla Klepková Vodová, Ph.D.
Katedra financí a účetnictví – Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné
Předpoklady
Předmět může být zapsán nezávisle na jiných předmětech.
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu
Předmět Řízení finančních rizik B navazuje na kurz Řízení finančních rizik A. Výklad je zaměřen zejména na pochopení teoretických aspektů vnitřních modelů řízení finančních rizik a prohloubení znalostí o kapitálové přiměřenosti. Seznámí posluchače blíže s modely Value at Risk, s vybranými modely pro řízení úvěrového rizika a také s problematikou nerovnováhy na trhu úvěrů. Pozornost je věnována rovněž možnostem transferu úvěrového rizika a využití rizikově očištěné rentability.
Osnova
  • 1. Vnitřní modely řízení rizik
    Vnitřní modely řízení rizik a požadavky regulátorů. Obecná kritéria modelů, kvalitativní a kvantitativní standardy. Chyby v modelech a jejich důsledky. Zpětné testování. Stresové testování. Ověřování modelů.
    2. Model Value at Risk
    Podstata modelů Value at Risk. Metody modelů Value at Risk - parametrický přístup, historická simulace, metoda Monte Carlo. Využití modelů Value at Risk.
    3. Měření úvěrového rizika
    Charakteristika a měření rizika defaultu. Odhad míry pravděpodobnosti defaultu. Odhad pravděpodobnosti defaultu na základě tržní hodnoty. Modely měření úvěrového rizika.
    4. Model CreditMetrics
    Podstata modelu CreditMetrics banky J. P. Morgan. Předpoklady modelu. Postup modelování. Stanovení matice pravděpodobností migrace aktiv v ratingovém systému. Stanovení korelací defaultu aktiv mezi rizikovými kategoriemi.
    5. Modely CreditRisk+ a KMV
    Podstata modelu Credit Risk+ a jeho předpoklady. Postup při aplikaci modelu CreditRisk+. Podstata modelu KMV. Odhad tržní hodnoty aktiv a volatility výnosů aktiv. Výpočet rizika defaultu.
    6. McKinseyův model a systém úvěrových analýz KPMG
    Podstata McKinseyova modelu. Vliv makroekonomických faktorů na úvěrové riziko. Systém úvěrových analýz KPMG. Rizikově neutrální přístup k oceňování úvěrového rizika.
    7. Ostatní modely úvěrového rizika
    Modely založené na pojistném přístupu. Kumulativní a mezní míra mortality, úmrtnostní tabulky pro úvěry a dluhopisy. Aplikace moderní teorie portfolia na portfolio úvěrů. Úvěrový paradox.
    8. Transfer úvěrového rizika
    Nástroje umožňující transfer úvěrového rizika a jejich členění. Vliv těchto nástrojů na vztah mezi dlužníkem a věřitelem. Prodej úvěrů na sekundárním trhu. Pojištění úvěrů. Sekuritizace. Dopady transferu úvěrového rizika na regulátory.
    9. Úvěrové deriváty
    Swap celkových výnosů. Swap úvěrového selhání. Úvěrový dluhopis. Opce selhání. Opce úvěrového rozpětí. Důvody a rizika použití úvěrových derivátů.
    10. Měření operačního rizika
    Problémy při měření operačního rizika. Individuální přístupy k měření operačního rizika: Capital Asset Pricing Model, rizikové indikátory, statistický odhad, příčinné modelování.
    11. Kapitálová přiměřenost finančních konglomerátů
    Principy kapitálové přiměřenosti finanční skupiny. Stanovení kapitálové přiměřenosti skupiny - metoda stavebních bloků, metoda rizikové agregace, metoda rizikového odpočtu, metoda plného odpočtu. Problémy při výpočtu kapitálové přiměřenosti skupiny.
    12. Řízení výše kapitálu
    Kapitálová arbitráž - vybírání rozinek, sekuritizace, odlehlý vznik, nepřímé úvěrové posílení. Kapitálové kamufláže. Makroekonomické dopady kapitálové přiměřenosti. Reakce bank na kapitálovou přiměřenost.
    13. Rizikově očištěná výnosnost a její využití
    Tradiční ukazatele rentability - ROA, ROE. Upravení rentability o vliv rizika - ukazatele RAROC, RORAC, SVA. Výpočet RAROC a SVA pro úvěrové a tržní riziko. Využití RAROC při optimalizaci struktury portfolia.
Literatura
    povinná literatura
  • SIVÁK, R., GERTLER, L. Teória a prax vybraných druhov finančných rizík (kreditné, trhové, operačné). Bratislava: SPRINT, 2006. ISBN 80-89085-56-3. info
  • JÍLEK, J. Finanční rizika. Praha: GRADA Publishing, 2000. ISBN 80-7169-579-3. info
  • SAUNDERS, A. Credit Risk Measurement: New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms. New York: John Wiley & Sons, 1999. ISBN 0-471-35084-2. info
    doporučená literatura
  • Časopisecké články z: Euromoney, Economist, Ekonom, Politická ekonomie, Ekonomický časopis, Finance a úvěr a jiných periodik dle doporučení vedoucích seminářů. Odpovídající zákony a direktivy EU. info
  • SKAUNIC, I., VODOVÁ, P. Platební a zúčtovací styk - distanční studijní opora. Karviná: OPF SU, 2005. ISBN 80-7248-308-0. info
  • VODOVÁ, P. Credit Risk as a Cause of Banking Crisis. [online] In Proceedings of the Second International Workshop on Efficiency of Financial Institutions and European Integration. Lisbon: Technical University - Institut of Econo, 2003. info
  • Credit risk transfer. Basel: Bank for International Settlements, 2003. ISBN 92-9131-641-5. info
  • ALLEN, S. Financial risk management: a practitioner´s guide to managing market and credit risk. New Jersey: John Wiley & Sons, 2003. ISBN 0-471-21977-0. info
  • BESSIS, J. Risk Management in Banking(2nd ed.). Chichester: John Wiley & Sons, 2002. ISBN 0-471-893366. info
  • DEMPSTER, MAH. Risk Management: Value At Risk and Beyond. Cambridge: University Press, 2002. ISBN 0-521-78180-9. info
  • SEKERKA, B. Řízení bankovních rizik. Praha: Profess Consulting, 1998. ISBN 80-85235-56-0. info
  • FREIXAS, X., ROCHET, J.CH. Microeconomics of Banking. . Massachusetts: The MIT Press Cambridge, 1997. ISBN 0-262-06193-. info
Výukové metody
Demonstrace dovedností
Seminární výuka
Metody hodnocení
Test
Informace učitele
Povinná účast na seminářích 25 %.
Seminární práce, diskuze, průběžný test, závěrečná písemná zkouška.
Další komentáře
Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.
Předmět je zařazen také v obdobích zima 2007, zima 2008, zima 2009, zima 2010, zima 2011, zima 2012.
  • Statistika zápisu (nejnovější)
  • Permalink: https://is.slu.cz/predmet/opf/zima2013/FINPRRB