OPF:FIN407 Money and Capital Markets B - Course Information
FIN407 Money and Capital Markets B
School of Business Administration in KarvinaSummer 2007
- Extent and Intensity
- 1/2/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
- Guaranteed by
- prof. Ing. Lumír Kulhánek, CSc.
Department of Finance and Accounting – School of Business Administration in Karvina - Course Enrolment Limitations
- The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
- fields of study / plans the course is directly associated with
- there are 10 fields of study the course is directly associated with, display
- Course objectives (in Czech)
- Prohloubit a rozšířit poznatky získané v oblastech zahrnutých do kurzu Peněžní a kapitálové trhy A z hlediska národních a mezinárodních finančních trhů, analýz cenných papírů, portfolia a derivátů. Obsahuje nové obtížnější části problematiky finančních trhů, témata nezahrnuta do předchozího kurzu. Důraz je kladen také na aplikaci poznatků při rozhodování na soudobých finančních trzích.
- Syllabus (in Czech)
- Struktura výkladu:
1. Národní a mezinárodní peněžní trhy
2. Analýzy dluhopisových trhů
3. Akciové trhy v ČR a ve světě
4. Efektivnost finančních trhů
5. Finanční trhy a reálná ekonomika. Ekonometrie finančních trhů
6. Kontrakty derivátových burz a obchodování s futures
7. Oceňování derivátů
8. Obchodování s cennými papíry v ČR
9. Finanční trhy, obchodní systémy a vypořádací systémy
Obsah kurzu:
1. Národní a mezinárodní peněžní trhy
Instrumenty národního peněžního trhu a mezinárodního peněžního trhu. Mezibankovní úvěrový, směnečný a měnový trh. Centrální banka a peněžní trh. Mezinárodní a národní repo trhy. Mezinárodní peněžní trh. Eurotrhy. Úrokové sazby a výnosové křivky na peněžním trhu. Analýza úrokových diferenciálů.
2. Analýzy dluhopisových trhů
Trh dluhopisů a teorie výnosových křivek. Faktory ovlivňující výnosy dluhopisů. Kupónové a bezkupónové dluhopisy. Cenné papíry s fixním důchodem. Kupónový efekt. Dluhopisové indexy. Cenová citlivost a volatilita cen dluhopisů. Spotová a forwardová výnosová křivka. Interpolační a extrapolační techniky modelování úrokových sazeb a výnosových křivek. Regresní modely a stochastický model úrokových sazeb.
3. Akciové trhy v ČR a ve světě
Primární emise akcií v ČR. Český kapitálový trh a komise pro cenné papíry. Předpoklady obchodování na hlavních burzách cenných papírů a OTC trzích. Akciové indexy a indikátory hlavních světových akciových trhů. Trendy a analýza trendů. Prostředky softwarové podpory analýz a jejich uplatnění. Technická analýza na mezinárodních trzích. Předpovědi výnosů. Využití futures na akciový index a opcí na akcie. Motivace ke globálnímu investování.
4. Efektivnost finančních trhů
Tři úrovně efektivnosti. Hypotéza efektivního trhu a náhodná procházka. Testování forem efektivnosti finančních trhů. Implikace různých forem testů efektivnosti. Testy hypotézy náhodné procházky. Víkendový efekt, lednový efekt, efekt malé firmy. P/E efekt. Přestřelení. Výzkumy efektivnost finančních trhů ve vybraných zemích.
5. Finanční trhy a reálná ekonomika. Ekonometrie finančních trhů
Analýza vazeb makroekonomických ukazatelů a vývoje finančních trhů. Kapitálový trh a hospodářský cyklus. Peněžní zásoba, úrokové sazby, míra inflace a kapitálový trh. Devizový kurz, kapitálový účet platební bilance a kapitálový trh. Predikovatelnost výnosů aktiv. Model CAPM a predikce volatility výnosů. Predikce úrokových sazeb. Predikce beta-faktoru v CAPM. Multifaktorové modely. Nelinearity ve finančních datech, nelinearita výnosů a variability, model ARCH, GARCH, stochastická volatilita. Využití ekonometrického software pro predikci vývoje.
6. Kontrakty derivátových burz a obchodování s futures
Zásady využití jednotlivých nástrojů trhu derivátů. Deriváty a riziko, deriváty a výnos. Specifika obchodních systémů na trzích derivátů. Nejvýznamnější termínové a opční burzy, specifikace hlavních kontraktů, OTC obchody. Trhy futures a trhy opcí. Analýzy pro uplatňování futures v praxi. Obchodování s futures.
7. Oceňování derivátů
Oceňovací modely finančních derivátů. Oceňování derivátů. Modelování a finanční deriváty. Podstata, předpoklady platnosti. Black-Scholesův model - parametry senzitivity a jejich uplatňování. Hedging pomocí ukazatelů delta, gama, vega, rho a dalších ukazatelů. Případové studie.
8. Obchodování s cennými papíry v ČR
Organizátoři trhu cenných papírů. Podmínky členství na BCPP. Podmínky přijetí cenných papírů na pražskou burzu. Druhy burzovních obchodů, vypořád
- Struktura výkladu:
- Language of instruction
- Czech
- Further comments (probably available only in Czech)
- The course can also be completed outside the examination period.
- Enrolment Statistics (Summer 2007, recent)
- Permalink: https://is.slu.cz/course/opf/summer2007/FIN407