FIUBPFIT Finanční trhy

Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné
zima 2025
Rozsah
2/1/0. 6 kr. Ukončení: zk.
Vyučující
Ing. Daniel Mikušťák (přednášející)
doc. Ing. Iveta Palečková, Ph.D. (pomocník)
prof. Ing. Daniel Stavárek, Ph.D. (pomocník)
Ing. Jana Šimáková, Ph.D. (pomocník)
Garance
Ing. Tomáš Heryán, Ph.D.
Katedra financí a účetnictví – Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné
Kontaktní osoba: Ing. Irena Szarowská, Ph.D., MPA
Rozvrh
Čt 16:25–18:00 MS
  • Rozvrh seminárních/paralelních skupin:
FIUBPFIT/01: Čt 13:55–14:40 B101, D. Mikušťák
FIUBPFIT/02: Čt 14:45–15:30 B101, D. Mikušťák
Předpoklady
FAKULTA(OPF) && TYP_STUDIA(B) && FORMA(P)
K absolvování předmětu nejsou vyžadovány žádné podmínky a předmět může být zapsán nezávisle na jiných předmětech.
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je určen pouze studentům mateřských oborů.

Předmět si smí zapsat nejvýše 60 stud.
Momentální stav registrace a zápisu: zapsáno: 60/60, pouze zareg.: 2/60
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu
Předmět posluchače seznámí se základy fungování finančních trhů nejen na území České republiky, s typy finančních instrumentů obchodovaných na promptních, sekundárních, burzovních, i mimoburzovních trzích. Důraz je kladen na objasnění přístupů k oceňování finančních aktiv, k analýze rizika a základů teorie portfolia při zohlednění ESG faktorů.
Výstupy z učení
Student po absolvování předmětu získá základní znalosti o fungování finančních trhů, jejich struktuře a nástrojích, seznámí se s aktuální problematikou kapitálových a peněžních trhů, bude schopen nahlížet na svět financí z pohledu investora a chápat význam diverzifikace, přičemž si osvojí orientaci ve vybraných zdrojích finančních informací a jejich praktické využití při investičním rozhodování v rámci zpracování seminární práce.
Osnova
  • [1] Finanční trh: Podstata fungování finančního trhu včetně stručného představení jeho kanálů, trhu bankovního a trhu s cennými papíry. Alokační, operační efektivnost. Alokace úspor domácnostmi. Informační asymetrie, provázanost obou kanálů prostřednictvím sekuritizace. Návaznost na problematiku globální finanční krize, dluhové krize v eurozóně, pandemii nemoci COVID-19. Výstupy z učení: Student získá znalost rozlišovat základní typy finanční instrumentů, kdy je důraz kladem na pochopení rizik jednotlivých segmentů finančních trhů. Dovede tak následně vymezit nejen základní druhy investičních instrumentů, ale i faktory, které hrají hlavní roli při investičním rozhodování, přičemž dovede správně zohlednit stále častěji opakující se krizové scénáře. Definuje nepříznivý výběr i morální hazard.
  • [2] Peněžní trh: Instrumenty peněžního trhu. Rozlišení emitentů krátkodobých cenných papírů. Praktický význam úrokových sazeb peněžního trhu pro ekonomiku. Deficitní financování a zásadní rozdíly oproti majetkovým cenným papírům z hlediska práv investorů. Výstupy z učení: Dovede vysvětlit základní vztahy mezi změnou tržních úrokových sazeb a vlivem na cenu vybraných investičních instrumentů, kdy je poprvé řeč zavedena na problematiku zelených dluhopisů. Student je schopen rozlišovat mezibankovní úrokové sazby a úrokové sazby centrální banky. Navíc je schopen vysvětlit, jak tyto sazby mohou, ale třeba i nemusí ovlivnit hodnotu investice, a proč tomu tak je.
  • [3] Kapitálové trhy: Trh dluhopisový. Základní členění dluhopisů a rozhodování firmy před samotnou emisí. Základní výpočty pro duraci a konvexitu. Akciový trh, akciová emise. Fundamentální, technická a psychologická analýza. Teorie portfolia. Význam „zeleného“ investování při tvorbě portfolia, budoucí pákový efekt ESG společností oproti tzv. „hnědým“ investicím. Konkrétní ETF a fondy kolektivního investování. Výstupy z učení: Student získá znalosti v oblasti ESG investic, kdy bude prostřednictvím diskuse několika případových studií vyzdviženo riziko tzv. hnědých investičních příležitostí, které pouze působí, jako zelené investice. Je již schopen rozlišovat mezi akciovými a dluhopisovými investicemi, kdy umí aplikovat nabyté znalosti z oblasti fundamentální a technické analýzy při tvorbě portfolia. Při tvorbě portfolia pochopí student riziko pákového efektu, který v budoucnu přinese značnou míru volatility cen akciových titulů.
  • [4] Finanční deriváty: Vybraná rizika na finančních trzích. Spotové a forwardové operace. Fixní a podmíněné finanční deriváty. Přirozený hedging oproti zajištění se exportní společnosti prostřednictvím finančních derivátů. Financial futures, Forwardy, Swapy a Opce. Dlouhá a krátká pozice v případě opčních kontraktů. Vybrané typy exotických finančních derivátů. Výstupy z učení: Student dovede vymezit základní typy finančních derivátů, včetně výhod i nevýhod. Při diverzifikaci rizika dovede rozlišit mezi vybranými druhy rizik, zejména o riziko tržní, úrokové, ale i devizové.
  • [5] Komoditní trhy: Význam komodit z hlediska investování a tvorby portfolia. Inflace a komoditní investice. Ochrana portfolia z hlediska volatility na finančních trzích. Představení vybraných druhů komodit. Srovnání komodit z hlediska globálních dopadů na udržitelnost a ekologickou obezřetnost. Výstupy z učení: Dovede se z hlediska rizika inflace vymezit pro zařazení komoditních instrumentů do investičního portfolia. Chápe však oproti jiným typům investičních instrumentů nutnost aktivní správy této části portfolia v případě náhlého zvýšení cenové hladiny na trzích. Z hlediska udržitelnosti je schopen student rozlišovat mezi komoditami, které úzce souvisejí s ekologickou obezřetností a udržitelností.
  • [6] Analýza časových řad: Seznámení se s programem MS Excel. Volatilita ceny akcie. Stacionarita. Korelační analýza. Krátkodobá a dlouhodobá kauzalita. Studenti si sami vyhledají investiční příležitosti, kdy vyberou takové, jejichž cenový vývoj půjde podrobit korelační analýze a analýze volatility. Student zcela nově dovede analyzovat časové řady s cenami investičních instrumentů.
Literatura
    povinná literatura
  • Heryán, T. (2025). Finanční trhy: Distanční studijní text (Rozšířené a upravené vydání). Slezská univerzita v Opavě, Obchodně podnikatelská fakulta v Karviné.
  • Rejnuš, O. (2024). Finanční trhy (5. vyd.). Grada.
  • RADOVÁ, J., P. DVOŘÁK a J. MÁLEK, 2013. Finanční matematika pro každého. Praha: Grada Publishing. ISBN 978-80-247-8721-3.
  • PURCELL, K. and B. VIVARI, 2023. Sustainable Investing: An ESG Starter Kit for Everyday Investors. Business Expert Press. 978-1637425107.
  • VESELÁ, J., 2019. Investování na kapitálových trzích. 3. vyd. Praha: Wolters Kluwer. ISBN 978-80-7598-212-4.
    doporučená literatura
  • CIPRA, T., 2014. Finanční ekonometrie. Praha: Ekopress. ISBN 978-80-86929-93-4.
  • HATHRY, G., 2024. Green Investments: Sixteen (16) keys to investing in eco-responsible projects. Our Knowledge Publishing. ISBN 978-6207309368.
  • HERYÁN, T. a J. ZIEGELBAUER, 2016. Volatility of yields of government bonds among GIIPS countries during the sovereign debt crisis in the euro area. Equilibrium 11(1), s. 61-74. ISSN 1689-765X. URL: https://www.researchgate.net/profile/Tomas_Heryan/contr
  • HERYÁN, T. a P.G. TZEREMES, 2017. The bank lending channel of monetary policy in EU countries during the global financial crisis. Economic Modelling. ISSN 0264-9993.
  • LAOPODIS, N. T. 2013. Understanding Investments: Theories and Strategies. Abingdon: Routledge, Tylor & Francis. ISBN 978-0-415-89162-2.
  • VESELÁ, J. a M. OLIVA, 2015. Technická analýza na akciových, měnových a komoditních trzích. Praha: Ekopress. ISBN 978-80-87865-22-4.
  • Časopisecké články z: Ekonom, Fondshop, Finance a úvěr a jiných periodik dle doporučení vedoucích seminářů. info
Výukové metody
Přednáška, práce s textem, rozhovor, práce v týmech, kooperativní a kolaborativní učení, výuka pomocí případových studií.
Metody hodnocení
Aktivity ve výuce (10 % hodnocení), aktivní účast na odborné diskuzi (10 % hodnocení), seminární práce (20 % hodnocení), písemná zkouška (60 % hodnocení)
Informace učitele
Požadavky na studenta: seminární práce, odborná diskuze, docházka na semináře.
Další komentáře
Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.
Předmět je zařazen také v obdobích zima 2014, zima 2015, zima 2016, zima 2017, zima 2018, zima 2019, zima 2020, zima 2021, zima 2022, zima 2023, zima 2024.
  • Statistika zápisu (nejnovější)
  • Permalink: https://is.slu.cz/predmet/opf/zima2025/FIUBPFIT